[Web발신]

안녕하십니까 유진투자증권 허재환입니다. =2025년 M7= * 11월에는 구글과 엔비디아 주가 차별화가 중요한 변화였습니다. 한달 동안 구글(+16%)은 엔비디아(-14.5%)를 크게 압도했습니다. * 그래도 올해 연초 이후 수익률 기준으로 M7 가운데 S&P500을 상회한 것은 엔비디아(32%) 뿐입니다. * MSFT는 S&P500과 별 차이가 없었고, 애플/메타/아마존/테슬라는 S&P500보다 부진했습니다. * M7이 이름값을 못 한 건 아니었지만, 시장을 압도하지는 못했습니다. * 주목할 점은 M7 내 성과가 엇갈리는 가운데 미국 증시에서는 다른 스타들이 등장했다는 사실입니다. * 올해 스타 중 하나는 브로드컴입니다(연초 후 72%). 동사는 시총 6위까지 올라 섰습니다. * 다음은 GLP1 시장에서 독보적인 일라이릴리(LLY, 연초 이후 39%)입니다. 어느덧 시총 10위입니다. * AI만큼 화려하지 못했어도 월마트(연초 22%), JP모건(31%), JNJ(42%)도 선전했습니다. * 한마디로 M7의 독점력은 약해졌지만, 미국 대형주들의 집중도는 계속 높아졌습니다. * S&P500 시가총액 상위 10개 종목들의 시가총액 비중은 41%에 달합니다. 지난 40년래 가장 높습니다. * 시장은 또 한번 진화하고 있습니다. 엔비디아가 AI 인프라에서 가장 중요했다면, 학습/추론/서비스를 동시에 할 수 있는 AI 플랫폼으로 구글이 각광받고 있습니다. * 그 다음 순서는 AI를 적용해 생산성을 높이는 기업들이 그 다음 순서일 것입니다. 월마트(소매), JP모건(금융), 일라이릴리(제약)가 그 대상일지 모릅니다. * M7이 훌륭하지만, 늘 새로운 강자는 등장합니다. AI 활용도가 높아지는 소매/금융/제약업종도 살펴볼 필요가 있습니다. 활기찬 한주 되십시오 ttps://t.me/huhjae