중국, 폭발적인 수출 증가가 가져올 미래

전지적 글로벌 공급망 재편 시점 안녕하세요. 중국 5월 수출은 전년 대비 19.4%로 시장 예상(15.0%, Bloomberg)과 4월 실적(14.1%)을 상회했습니다. 가장 주요한 요인은 글로벌 AI 투자 확대에 따른 반도체(전년 대비 110.9%)와 컴퓨터 및 컴퓨터 부품(66.1%)의 수출 확대입니다. 각각의 수출 증가에 대한 기여도는 30.6%와 17.5%로 전체 수출 증가의 절반을 설명하고 있습니다.. ■ 시장 다변화: 다극화 시대 중국의 시장 다변화 전략이 수출 성장을 견인합니다. 1~5월 지역별 수출 증가율을 살펴보면, 아프리카(+25.8%)> 러시아/인도(+21.1%)> 아세안(+20.0%)> 한국/대만/일본(+19.8%)> EU(+16.3%)가 큰 폭으로 증가했습니다. 8년에 걸친 미중 분쟁 기간 동안 중국이 脫 미국 전략으로 대응한 결과입니다. 아세안/BRICs, 중동/아프리카와의 경제협력을 강화한 결과, 대미 수출 비중은 ‘17년 19.1% →’26년 1분기 9.9%로 감소했습니다. 우리는 미-중 분쟁이 정점을 통과하고 있다고 판단합니다. 포스트 미-중 분쟁의 구도는 경제 분절화와 다극화 체제가 될 것입니다. 15.5 경제규획 기간 동안 중국의 대외 무역 전략은 (1) 대외 개방과 신흥시장(Global south) 협력 확대, (2) 신품질 생산력 기반의 품목 고도화, (3) 공급개혁 3.0, 반내권화, (4) 현지화 확대로 요약할 수 있습니다. ■ 차이나 테크: 대대적인 공급망 재편 예고 또 하나의 주목되는 수출 구조 변화는 ’품목 고도화’입니다. 중국의 하이테크 수출은 지난해 1.13조 달러를 기록하였고 올해 1~4월 전기차와 하이테크 수출 증가율은 각각 전년대비 +73.3%와 +31.3%로 전체 수출 증가율(+14.3%)을 압도하였습니다. 차이나 테크의 수출 확대는 글로벌 공급망 재편을 예고하는 것이기에 주목해야할 포인트입니다. 중국의 전기차가 대표적인 사례입니다. 중국의 자동차 수출은 ‘20년 108만대에 불과했으나 지난해 832만대로 연평균 50.4% 증가했으며 올해는 1,150~1,200만대 수출이 유력합니다. 6년 만에 자동차 수출이 10.6배 이상 증가하는 대약진을 보여주었습니다. 15.5 경제규획 기간 동안 글로벌 공급망 재편의 범위는 차이나 테크로 확대될 수 있습니다.중국의 기술력과 상용화 단계를 감안할 때 차이나 테크의 확장성은 AI 반도체/장비, 휴머노이드, 자율주행, 우주항공과 바이오 산업에서 돋보일 가능성이 높다고 판단됩니다. t.me/jkc123