중국 양회 개막, 금융시장 영향은?

15.5 규획, 산업 고도화에 쏠리는 눈 안녕하세요.중국 정치 이벤트 양회가 막을 올렸습니다. 다음주 12일까지 진행되는데요, 소강상태에 있던 중국 주식시장은 점차 안정화 될 것으로 예상합니다. 3월 중국 증시의 이슈는 1) 양회 정책, 2) 미중 무역협상, 이 두 가지를 꼽을 수 있는데요, 양회는 본격적인 정부 정책 집행이 시작된다는 의미로써, 미중 협상은 대외 불확실성 완화의 기대를 가지게 됩니다. 최근 중국 증시는 정책 모멘텀 부재, 이란 사태 발발, AI 버블 논란의 영향으로 차익실현 물량이 출회되었으나 양회가 진행되면서 지수의 점진적인 회복 과정이 나타날 것으로 전망드립니다. 포트폴리오 관점에서 차이나 테크를 주목합니다. 양회에서 공표될 15차 5개년 경제규획은 『산업 고도화와 기술 자립』에 초점을 맞추고 있다는 점에서 차이나 테크의 정책 모멘텀이 강화될 것으로 예상할 수 있습니다. 우리는 중국 정부와 민간 부문의 첨단 제조, AI 부문 투자 확대 사이클은 아직 초기에 불과하고 상반기 중 기술 진보를 의미하는 다양한 신모델이 잇달아 출시되면서 차이나 테크의 주가 모멘텀이 회복될 것으로 기대하는 것입니다. 차이나 테크의 범주는 1) 인프라(반도체, 플랫폼, 전력망), 2) 피지컬 AI(자율주행, 휴머노이드), 3) AI +(바이오, 우주항공)입니다.