1월 차이나 테크 흐름 진단과 전망

순조로운 출발 안녕하세요. 올 들어 중국 테크주가 순조로운 출발을 보여주고 있습니다. 코스피가 워낙에 압도적인 수익률을 기록하고 있지만 차이나 테크 주가 흐름도 점검해보는 것이 좋겠습니다. ■ 차이나 테크 리바운드 올 들어 6거래일(1.2~1.11일 오전장 기준)에 걸쳐서 본토에 상장된 테크주의 반등이 높게 나타나고 있습니다. 상해지수 4.6%, 홍콩H 2.5%인 반면에 ETF수익률 기준으로 차이나 반도체(+14.1%), 커창판(+13.3%)를 기록 중입니다. ■ 반등 배경과 대응전략 1월 차이나 테크의 상승은 정부정책과 펀더멘털 개선에 대한 기대를 반영하는 것으로 판단하고 있습니다. 올해 15.5 경제규획이 시작되면서 정부의 전략산업 육성은 탄력이 매우 강할 것으로 예상됩니다. 더불어 테크 투자가 증가하면서 섹터별로도 IT 부문이 주당이익 증가율이 40%에 달할 것으로 기대되고 있습니다. 본토와 홍콩증시의 주가 차별화는 지난해 상대적 성과가 높았던 홍콩에 비해서 본토의 눈높이 맞추기가 일부 진행중에 있고 위안화 강세 베팅도 일조한다는 판단입니다. 올해 차이나 테크에 대한 주가상승 여력은 더 남아 있다고 판단하고 있습니다. 더불어 지난해 시작된 딥시크 모멘트가 올해는 CES에서 확인된 것 처럼 자율주행과 로보틱스의 상용화가 화두가 될 것입니다. 자율주행과 휴머노이드는 공히 중국의 경쟁력이 매우 높은 부문입니다. 우리는 차이나 AI 인프라(반도체, 플랫폼), 피지컬 AI(자율주행, 로보틱스), AI Usage(헬스케어)를 유망 포트폴리오로 제시드리고 있습니다. t.me/jkc123