샘 올트만의 추석 선물

[삼성증권 반도체,IT/이종욱] 샘 올트만이 삼성, SK와 사업을 강화했고, 주식 시장에서는 관련주 주가 급등으로 화답했습니다. 우리는 급등 이후 어떻게 대처해야 할까요? 1. Open AI, 삼성, SK 사이의 파트너십 확대 - 고성능 메모리 반도체 월 90만 웨이퍼의 공급 필요 - 스타게이트 프로젝트에 반도체 및 데이터센터 역량을 연계하자는 의향서(LOI) 체결 - 삼성전자, 삼성물산, 삼성중공업, 삼성SDS와 반도체, 데이터센터, 클라우드, 해양 기술 등 협력 체계 구축 - SK하이닉스가 스타게이트 프로젝트의 HBM 공급파트너 참여, SK텔레콤과 Open AI 전용 AI데이터센터 공동 구축 - 삼성과 SK그룹 내 ChatGPT Enterprise와 API기능 도입 검토 - 한국에 AI 데이터센터 구축을 위해 과기정통부와 MOU 체결 2. 시사점과 대응 방안 월 90만매는 사실 많이 필요하다는 상징적 숫자에 불과합니다. 그러나 한국 데이터센터 투자를 통해 두루뭉실했던 수요가 눈 앞에 현실화된 느낌이 드는 것이 아닐까요 우리가 연초에 예상했던 것보다 훨씬 거대한 규모의 투자가 몰려 오고 있습니다. 그리고 강한 AI 수요는, 다른 범용 메모리까지 연쇄적인 공급 부족을 일으키며 이익 성장 속도가 더욱 부각되리라 예상합니다. 우리는 두 가지 아이디어를 유지합니다. 첫째, 내년 상반기까지 디램가격 상승 트렌드는 지속되며, 동기간 이익 상향 사이클이 새로운 주가 모멘텀 둘째, 올해 중 AI 투자의 peak-out 가능성 낮은 편이며, 금리 인하 기간 중 소버린 AI 투자는 확대될 것 이제 다음에 올 것은 이익 상향과 추가 증설 스토리입니다. 모멘텀은 끝나지 않았습니다. 감사합니다. (2025/10/02 공표자료)