대우건설 2Q26 Preview

♣️ 대우건설 2Q26 Preview [키움 건설 신대현] ♣️ 대우건설(047040): 실적 컨센서스 상회 전망, AI 인프라 확대 수혜 1) 2분기 영업이익 시장 컨센서스 상회 전망 - 2Q 연결 OP 1,912억원(YoY +133%)으로 시장 컨센서스(1,500억원)을 상회 전망 - 1Q처럼 준공 현장들에서의 원가율 개선에 따라 높은 수준의 주택건축 부문 수익성이 유지될 것으로 전망되기 때문 - 주택: 착공 작년말부터 증가를 하고 있는 만큼 매출은 올해 바닥을 찍을 것으로 전망 - 인프라: 이라크 침매터널 현장이 준공 - 플랜트: 체코 원전 수주는 지연된 점은 아쉬우나, 그 외 수주파이프라인에 대한 수주 예상 시기 변화는 아직 없는 것으로 파악 2) LNG, 데이터센터, 원전 등 AI 인프라 확대 수혜 예상 - 대우건설은 LNG, 데이터센터, 원전 등의 상품에서 경쟁력을 보유하고 있기 때문에, 글로벌 AI 인프라 확대에 따른 수혜가 전망 - LNG: 하반기에는 모잠비크 LNG Area 1 매출 본격화와 Area4(Rovuma LNG)에 대한 수주가 기대되는 상황 - DC: 1월 전남 장성군과 강진군에 총 500MW AI DC 구축 업무협약을 체결했고, 4월 ‘데이터센터 TFT’를 구성하여 국내외 DC 진입 계획중 - 원전: 체코 두코바니 원전 수주를 앞두고 있고, 빠르면 하반기 베트남 닌투언 2호 팀코리아 입찰에 나설 것으로 전망 - 최근 국내에서 대형원전/SMR 부지 선정 및 추가 대형원전 공사 가능성에 따른 추가 기회 또한 유효한 상황 3) 투자의견 Buy 유지, 목표주가 23,000원으로 상향 - ‘26~’27년 BPS에 글로벌 LNG 엔지니어링 업체들의 평균 PBR 2.3배를 적용 ▶️ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfCR12189 감사합니다. ▶️ [키움리서치_건설] Telegram 주소: t.me/SDH_construction