대우건설 1Q26 Review

♣️ 대우건설 1Q26 Review [키움 건설 신대현] ♣️ 대우건설(047040): 원전 기대감에 더해진 수익성 개선 1) 1분기 영업이익 시장 컨센서스 상회 - 대우건설 1분기 연결 OP 2,556억(YoY +68.9%)으로 시장 컨센서스(1,213억) 상회 - 건축부문의 준공 예정 원가율 재산정(580억원), 준공 정산이익 및 도급 증액(430억원) 등으로 인한 영향 - 또한, 토목, 건축, 플랜트 모두 예상치 대비 높은 수익성 기록 2) 높아진 수익성 유지될 것으로 판단 - 대우건설 높은 GPM 연간 유지되면서 ‘26년 OP 7,592억 예상 - 2Q 체코 두코바니 원전 수주 예상 및 연중 파푸아뉴기니 LNG CPF 등 수주 예상 - 높은 수익성과 원전 수주 가능성은 긍정적이며, 베트남 원전과 대미투자특별법 등 추가 모멘텀은 여전하나, 높아진 밸류에이션은 염두에 둘 필요가 있음 ▶️ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfSN3709 감사합니다. ▶️ [키움리서치_건설] Telegram 주소: t.me/SDH_construction