Novo Nordisk의 Wegovy pill과 Eli Lilly의 Foundayo가 미국 경구 GLP-1 비만치료제 시장에서 본격적으로 경쟁

✔️ 처방은 두 제품 모두 사상 최고치 노동절 연휴로 한 차례 처방이 꺾였지만 9월 25일 업데이트에서는 다시 강하게 반등 - Wegovy pill: 전주 대비 +14%, 약 18.4만 건 - Foundayo: 전주 대비 +13%, 53,321건 - Foundayo는 출시 이후 처음으로 주간 처방 5만 건을 돌파 ✔️ 아직 Novo가 크게 앞서지만 Lilly도 빠르게 침투 중 절대 처방량은 Wegovy pill이 Foundayo의 3배 이상으로 선두를 유지하고 있음. 다만 Lilly CEO David Ricks에 따르면 Foundayo는 현재 경구 GLP-1 신규 환자의 약 3명 중 1명을 가져오고 있고, 이 비중도 계속 상승하고 있음 ✔️ Lilly는 가격까지 공격적으로 낮추는 중 9월부터 self-pay 기준 Foundayo 초기 용량 가격을 0.8mg·2.5mg 월 $149, 5.5mg 월 $199로 낮춤. 단순 할인이라기보다 가격탄력성을 확인하면서 초기 환자를 유지용량까지 끌고 가려는 전략. 현재 Foundayo 처방의 상당 부분은 cash pay로 추정되고, 약 80%의 환자가 아직 starting dose에 머물러 있다는 점도 중요. 결국 앞으로 유지용량으로 얼마나 전환되는지가 처방 지속성과 매출을 결정할 것. ✔️ Foundayo 3Q 미국 매출은 약 $203mn 예상 Jefferies는 현재 IQVIA 데이터를 기반으로 Foundayo의 3분기 미국 매출을 $203mn으로 추정. 컨센서스 $209mn보다는 조금 낮음. ✔️ 전체 비만 시장에서는 아직 Lilly가 우위 직전 주 Lilly가 Novo에 약 0.6%p 점유율을 내줬지만, 전체 비만치료제 시장 점유율은 여전히 60% 이상을 유지하고 있음. Medicare GLP-1 Bridge에서도 Lilly가 환자 10명 중 7명을 확보하고 있고, 대부분은 Zepbound. Foundayo는 특히 절대적인 최대 체중감량 효과보다 경구 복용의 편의성을 원하는 환자층을 끌어들이고 있다는 설명