토모큐브/의료기기/종목 분석

제목: 낭중지추(囊中之錐) 작성일: 2026.05.22 작성자: 의료기기 Analyst 신민수 RA 이하곤 투자의견: Buy(Maintain) 목표주가: 76,000원 [실적 및 수주] · 1Q26 실적은 매출액 27억, 영업이익 -19억을 기록하며 당사 추정치를 하회했으나, 3월 말 발주와 수주 증가로 2Q26 매출액은 QoQ +65% 성장이 기대됩니다. 현금흐름도 유입세로 전환되었으며, 다양한 사업 모멘텀이 기다리고 있습니다. [신규 모멘텀] · 글로벌 빅파마와의 협업은 2026년 9월 마무리 예정이며, 연내 관련 데이터 논문 투고로 신제품 모멘텀을 이어갈 것입니다. 또한, IVF(체외수정) 분야 및 산업 분야에서도 신규 장비 개발과 품질 테스트를 계획 중입니다. [목표주가 조정] · 시장 금리 상승으로 인한 할인율 증가를 반영하여 목표주가를 기존 80,000원에서 5% 하향 조정한 76,000원을 제시합니다. 이는 기업 펀더멘탈의 문제가 아닌 금리 환경 변화에 따른 조정입니다.