[(삼성/조현렬) 5/25 5/29 Weekly 화학]

[(삼성/조현렬) 5/25~5/29 Weekly 화학] ■ 나프타 하락 하에 제품 가격 하락세. 주요 상승제품은 천연고무(+3.8%). 주요 하락제품은 AA(-19.4%), VAM(-14.2%), 자일렌(-8.9%). ■ Feedstock: 두바이 유가는 하락(-10.5%). 나프타는 하락(-13.6%). 싱가폴 정제마진은 하락(-4.2달러). ■ Olefin: 에틸렌(-7.7%)은 업스트림 약세 및 한국 롯데케미칼 여수 설비 재가동 우려에 하락. PE(-4.1%)는 업스트림 약세 및 6월 계절적 비수기 진입에 하락. PVC(-7.5%)는 카바이드계 PVC 대비 에틸렌계 가격 경쟁력 약화로 수요 부진해지며 하락. MEG(-1.7%)는 중국 선물가 급락을 추종하며 하락. 프로필렌 및 PP는 보합. 부타디엔(-3.1%)은 업스트림 약세 및 동북아 다운스트림 과잉 재고로 하락. SBR(-4.3%)은 업스트림 약세 및 중국 순수출국 전환으로 하락. 천연고무(+3.8%)는 동남아 저생산 시즌에 따른 공급 타이트로 상승. ■ Aromatic: 벤젠(-2.4%)은 업스트림 급락에 따른 방향족 전반 약세 및 Sinopec 고시가 인하로 하락. SM(-3.3%)은 수요 관망세에 따른 거래 둔화로 하락. ABS(-4.9%)는 중국 저가 공세에 따른 역내 가격 경쟁으로 하락. PS(-5.1%)는 업스트립 급락에 따른 수요자 관망세 확산 및 거래량 감소로 하락. 톨루엔(-7.2%)는 업스트림 약세 및 일본 APIC 컨퍼런스로 인한 시장 참여자 부재로 하락. 자일렌(-8.9%)은 동남아 중심 공급 과잉 지속되는 가운데 중국 Sinopec 고시가 인하로 하락. PX(+0.9%)는 방향족 전반 약세에도 역내 공급 타이트 및 7~8월 수요 강세 기대감에 상승. PTA(-4.7%)는 중국 폴리에스터 가격 약세 및 추가 하락 기대에 따른 매수 관망세로 하락. PET(-4.2%)는 중국 폴리에스터 수요 부진 및 소비자 구매 관망세로 하락. ■ 기타: 가성소다는 보합. 메탄올(-1.8%)은 업스트림 변동성에 따른 매수자 관망세로 하락. 페놀(-4.8%) 및 아세톤(-6.5%)은 업스트림 약세로 하락. 페인트 수요 둔화로 아세톤 추가 하락. AA(-19.4%) 및 VAM(-14.2%)은 역내 수요 부진 및 주요 생산 설비 가동 재개 소식에 하락. PO, TDI, MDI 및 ECH는 미고지. ■ 재고수준(중국): 자일렌(+19.4%) 및 스판덱스(+1.3일)는 상승. 폴리에스터는 보합. SM(-16.2%) 및 톨루엔(-1.4%)은 하락. PTA 및 MEG는 미고지. ■ 가동률(중국): 스판덱스(+1.0%p)는 상승. MEG(+0.3%p)는 보합. PTA(-3.1%p) 및 Polyester staple(-1.6%p)는 하락. (컴플라이언스 기승인)