[(삼성/조현렬) 코오롱인더, 소재 사업 매각설]

보고서: bit.ly/4tr6PLK ■ News, 소재 사업 매각설 보도 어제 국내 언론 보도를 통해 코오롱인더의 디스플레이 코팅액 및 반도체 기판 사업 매각 타진 중이라고 보도. 기사에 포함된 PCB 소재 매각에 CCL용 수지(에폭시/mPPO)도 포함 가능성 제기되어 금일 주가는 6~7% 하락. ■ Details, CCL 수지는 매각 대상에 미포함 현재 동사는 디스플레이 코팅액와 PCB 소재 중 드라이 필름에 대한 매각 검토 중이나, CCL용 수지(에폭시/mPPO)는 매각 검토하지 않는 것으로 파악. 드라이 필름은 PCB 회로나 패턴 형성에 사용하는 필수 감광성 소재이나, 이의 중간재인 PET 필름 사업을 정리하는 과정에서 매각 검토 중인 것으로 추정. 현재 디스플레이 코팅액과 드라이 필름에 대한 매출액은 약 1,000억원 내외이며, High-single OPM 창출 중으로 추정. ■ View, 금번 매각은 차세대 소재 집중 목적 금번 소재 매각 가능성은 향후 동사의 역량이 반도체용 차세대 CCL 수지 및 CPI 필름 등으로 집중될 것을 시사. 1Q 실적 회복을 시작으로 화학 중심의 수익성 개선이 보다 예상되기에 투자심리는 머지 않아 회복될 이슈로 판단. (컴플라이언스 기승인)