[(삼성/조현렬) Honda EV 전략 수정]

보고서: ■ News, Honda EV 전략 수정 3/12일 Honda는 “전동화 전략 재검토 및 실적 전망 수정”을 발표. 이를 통해 북미 출시 계획했던 전기차 3개 차종 출시취소 및 최대 157억달러(23.5조원)의 비용 발생 가능성을 언급. ■ Details, 북미 계획 대다수 철회 Honda가 북미에서 취소한 모델은 Honda 0 SUV, Saloon 및 Acura RSX. 올해 4개 차종 계획했으나, 그 중 3개를 철회. 2H25 보조금 만료 영향으로 이미 1개 차종 단종 결정까지 감안하면, 4개 차종 취소. Sony와의 JV에서 출시한 AFEELA 모델 2개 차종은 2027년까지 남아있지만 출시 여부는 아직 불투명. ■ 배터리 JV, ESS로 가속화 예상 Honda는 상기 신차 출시와 함께 LGES와의 배터리 JV 신규 가동 계획. 2H25 가동 계획이 미뤄져, 4Q26 2~3GWh 가동 계획으로 축소된 바 있음. 현재 계획은 ESS 10GWh 우선 가동이며, 수요 상황에 따라 추가 확대 가능. JV에서 발생하는 IRA AMPC는 STLA JV와 마찬가지로 LGES에게 100% 귀속 추정. ■ View, 예상된 수순 금번 Honda의 결정은 EV 보조금 철폐 이후 판매성과 감안 시, 예상된 수순. 특히 LGES 사업계획에도 대폭 축소되었기에, 추가 부정적 영향은 제한적. 오히려 EV 취소를 통해 배터리 JV에서의 ESS 확장 가능성을 추가적으로 가시화되었다고 판단 가능. (컴플라이언스 기승인)