[(삼성/조현렬) 태양광 주가 코멘트]

보고서: ■ 태양광 주가 동반 급등 금일 태양광 업체 주가는 20~30% 동반 급등. 이는 2가지 원인에 기인. ■ News (1), Enphase 실적 서프라이즈 금일 발표된 Enphase 실적 및 가이던스는 기대치 상향했으며, 특히 미국 가정용 시장 내 설치수요가 늘어 재고가 건강한(lean) 수준까지 낮아졌다고 언급. 이는 미국 내 사업 영위 중인 다수 업체에게 긍정적 시그널로 귀결. ■ News (2), 머스크발 우주 태양광 기대감 최근 일론 머스크는 다보스 포럼에서 AI 데이터센터에 대응가능한 저비용 전력은 지구에선 “태양광+ESS”, 우주에선 “태양광”이 될 것이라고 언급. 특히 지난주 테슬라 실적발표에선 연간 100GW 태양광 패널 생산 목표를 언급했으며, 오늘 중국 외신을 통해선 우주 태양광 발전을 위한 머스크의 중국 태양광 업체 접촉이 보도. 이는 어제 중국 태양광 관련주 상한가 및 국내 페로브스카이트 관련주 상한가 배경. ■ View, 어쨌든 활기가 돌았다 Tesla가 생산시작한 태양광 모듈은 실리콘계로 궁극적 증설 과정에서도 업스트림 통합은 쉽지 않을 것. 따라서 비중국 폴리실리콘/웨이퍼 수요는 중장기 견조할 것. 우주 태양광 모듈은 CdTe 또는 실리콘계보단 광전 변환효율이 높아져야하기에 페로브스카이트와 같은 차세대 제품 탑재 기대감은 유효. 다만, 중국업체들이 공격적으로 연구개발하고 있기에 이익창출까지 시간 소요될 전망. (컴플라이언스 기승인)