<오늘 개장전 꼭 알아야 할 5가지_10/1 Bloomberg> 한화 임혜윤

① PCE 둔화에도 소비 견조 - 미국 8월 근원 PCE 물가지수는 전월 대비 0.2%, 전년 대비 3.0% 상승해 각각 예상치 0.3%, 3.3%를 하회 - 실질 개인소비지출은 전월 대비 0.6% 늘어 2025년 3월 이후 최대폭을 기록했고, 헤드라인 PCE 상승률도 전년 대비 3.4%로 예상치 3.7%를 하회 - 트레이더들은 10월 금리 인상 확률을 40% 아래로 낮췄지만, 에버코어는 강한 성장세로 최종금리 논쟁이 이어질 것으로 전망 ② 10년물 금리 8%? - TS롬바르드는 미국 10년물 금리가 장기적으로 8%까지 오를 수 있다고 전망했고, 골드만삭스는 두 번째 금리 인상 예상 시점을 10월에서 12월로 연기 - TS롬바르드는 국채 공급 확대와 물가 억제를 위한 정치적 의지 부족을 이유로 제시했으며, 10년물 금리는 이날 5.29%로 2007년 이후 최고치 기록 - 골드만삭스는 4분기 근원 PCE 상승률을 3.0%로 예상하면서도 FOMC가 추가 인상이 불필요하다고 결론 내릴 가능성도 상당히 높다고 진단 ③ 모기지 금리 7.30% - 미국 30년 고정 모기지 금리가 18bp 오른 7.30%로 2023년 11월 이후 최고치를 기록하며 6주 연속 상승 - 5년 변동금리는 37bp 급등한 6.47%로 2년여 만의 최고치에 올랐고, 주택구입용 대출 신청지수는 4.3% 하락해 2025년 4월 이후 최저 - 퍼스트아메리칸파이낸셜은 주택 판매가 더 둔화할 수 있지만 심각한 경기침체가 없다면 주택 가격의 큰 폭 하락 가능성은 낮다고 전망 ④ BOE, 길트시장 충격 전이 경고 - 영란은행은 길트시장의 헤지펀드 레버리지와 AI 관련 자산·회사채 익스포저가 맞물려 시장 간 충격 확산 위험이 커졌다고 경고 - 파운드화 레포시장 성장으로 길트를 담보로 레버리지 거래에 나서는 투자자가 늘었고, 길트 10년물 금리는 글로벌 금융위기 당시 수준에 근접 - BOE는 여러 시장의 취약성이 동시에 현실화될 가능성을 지적하며 길트 레포시장의 복원력 강화와 레버리지 위험 관리 방안을 검토 ⑤ 연준, 스트레스테스트 개편 - 연준은 스트레스 자본완충요건 산정에 최근 2년간 연례 감독 스트레스테스트 결과의 평균을 사용하는 제도 개편을 확정 - 스트레스테스트 시나리오와 주요 모델 변경에 외부 의견을 수렴하고, 공개 의견수렴을 거친 모델만 활용하는 방식은 2028년부터 적용 - 연준은 자본요건의 연도별 변동성이 약 50% 줄어들지만 은행권 전체 자본요건에는 실질적 영향이 없을 것으로 예상 (자료: Bloomberg News)