[(삼성/조현렬) 엘앤에프 공급계약 정정 공시]

보고서: ■ 엘앤에프, 공급계약 정정 공시 금일 엘앤에프는 23년 2월 Tesla와 체결한 공급계약에 대한 공시를 정정. 정정 내용은 금액 정정이며, 기존 3.83조원(29.1억 달러)에서 973만원(7,386달러)로 정정. 물량 기준으로 총 6.4만톤에서 0.02만톤으로 정정. ■ Details, 계약 만료에 따른 정정 해당 계약은 24년 1월~25년 12월까지 2년간 계약이며, 금일 정정 공시를 한 배경은 계약 기간 만료(올해 말)에 따라 실제 공급물량을 수정하여 공시. 작년부터 Tesla 직납 물량은 고객사의 이슈로 공급이 지연되고 있음을 소통해왔기에, 상당 부분 시장에서 인지하고 있던 내용. LG에너지솔루션의 46시리즈 공급이 지연된 점과 궤를 같이하는 이벤트. 금번 계약 종료 이후에도 동사는 해당 고객 대상으로 양극재 공급 논의를 여전히 진행 중. ■ View, 펀더멘털 영향은 제한적 12월 들어 국내 업종에 공급 계약 해지 이벤트가 이어지다 보니, 금번 공시로 투자자 우려가 클 수 있지만, 펀더멘털 영향은 보다 제한적 이벤트라고 판단. 향후 공급 계획의 수정이 아닌 24~25년 인지하고 있던 공급 지연의 정산에 가까운 공시라는 점에서 차별적. 또한 26년 공급 확대 기대감도 없었기에, 향후 12개월 추정치 영향은 없을 전망. (컴플라이언스 기승인)