[(삼성/조현렬) 10월 미국 전기차 판매]

보고서: bit.ly/3WEP39X ■ 10월 미국 전기차 판매, -25%YoY 10월 미국 전기차 판매는 9.5만 대(-42%MoM; -25%YoY). 영업일 수 1일당 전기차 판매는 3,502대(-49%MoM; -25%YoY). 미국 전기차 구매 보조금 9월 만료로 전기차 판매 부진 및 선수요 집중 효과 소멸 영향 개시. ■ Tesla, 4.0만 대(-11%YoY) 판매 Tesla의 판매는 40,000대 (-27%MoM; -11%YoY). Model Y 및 Model 3 동반 부진. ■ GM, 1.1만 대(-10%YoY) 판매 GM 판매는 10,707대 (-58%MoM; -10%YoY). 전 차종 판매 감소. ■ Ford, 0.6만 대(-13%YoY) 판매 Ford 판매는 6,399대 (-52%MoM; -13%YoY). 주력 모델 Mustang Mach-E 및 F-150 Lightning 판매 급락세. ■ 현대차, 0.3만 대(-47%YoY) 판매 현대차 판매는 3,426대 (-70%MoM; -47%YoY). 이는 아이오닉 시리즈 급락 영향. ■ 기아, 0.7만 대(-1%YoY) 판매 기아 판매는 7,132대 (-36%MoM; -1%YoY). PHEV 판매 약세는 BEV 판매 급락 대비 양호. ■ VW, 0.4만 대(Flat YoY) 판매 VW 판매는 4,471대 (-63%MoM; Flat YoY). ID.4 생산 중단 영향과 A6 E-Tron 및 Q6 E-Tron 판매 부진 영향에 기인. ■ Honda, 0.1만 대(-84%YoY) 판매 Honda 판매는 849대 (-83%MoM; -84%YoY). Prologue 급감 및 Acura ZDX(-98%YoY) 단종 영향. ■ View, 2026년 미국 전기차 수요 전망 크게 하향 불가피 10~12월 미국 전기차 판매는 9월까지의 판촉 확대 이후 후유증으로 하락. 향후 2026년 수요 전망에선 완성차업체 신차 출시 스케쥴 재조정 및 생산라인 가동 중단 여부가 관건. 2H26 이후 저가 배터리 탑재 위한 생산 라인 조정 이벤트 발생 전망. 2026년 미국 전기차 수요 전망 또한 크게 하향 불가피. 최근 동향과 같이 기존 전기차 라인을 ESS 생산라인으로 전환하는 움직임은 1H26까지 확대될 전망. ESS 사업 구체화된 업체일수록, 향후 주가 조정 폭 제한적일 것. (컴플라이언스 기승인)