Q. 미국 GM 및 포드의 EV 생산 효율화/축소에 따른 동사 영향?

: GM 및 포드 등 주요 고객사의 EV 전략 조정은 이미 작년부터 논의되던 사안이며, 새로운 이슈는 아님. : 포드의 경우 미국 배기가스 규제 변화 및 수요 구조 변화에 맞춰 EV 신차 출시 일부 취소/연기, 하이브리드 중심 전환 등 검토하며 단기 전동화 전략 수정 움직임 지속 고민. : 이에 따라 동사와 포드 양사는 신규 생산 라인 가동 시기 조정 및 포드의 전략 변화에 따른 제품 출시 대응 방안을 수립 및 실행 중. : 파트너십은 안정적으로 유지 중이며, 양사 간 개발/공급 협업도 지속되고 있음. : JV 특성상, 생산 계획이 축소될 경우에도 제3자 고객이나 ESS용 제품 등 대체 생산 활용이 가능. : 고객사의 전략 변화로 설비 활용이 크게 줄어들면 손상 위험이 발생할 수 있으나, 현 단계에서 규모나 시점을 예측하기는 어려움. : 향후 전략 변화가 확정될 경우 시장에 별도 공지 예정. Q. ESS 사업 컨테이너 완제품 생산 계획 및 셀 단독 판매 통한 마진율? : 현재 당사는 시장 진입 속도를 최우선으로 고려하고 있음. : 이에 따라 단기적으로는 셀/모듈/팩 개발 및 양산에 집중할 계획이고, 시스템 통합 사업 진출 계획은 아직 없음. : 기본은 셀이지만, 기본적인 시스템 관련 부속품(DC 블록 등)을 포함해서 생산하는 구조로, 고객사로 상대하는 SI사 입장에서 동사는 충분이 Value-add 있다고 인정받고 있음. : 그렇기에 최근 Flatiron사와 같은 고객사에 납품이 가능했던 것. : SI 역량 확보 자체가 어렵지 않기에, 일단 시장에 효과적으로 안착하고 이후 고객사 대응 역량 배가하며 추후 필요하다면 SI까지 확장하는 전략 고려 가능. (SK엔무브) Q. 윤활유 사업 2026~2027년 시황 및 공급 증가 전망? : 2026~2027년 윤활유 시황은 전반적으로 보합세를 보일 것으로 전망. : 기유 수요는 2025년과 유사한 수준으로 예상되며, 공급 측면에서도 주요 시장의 상황이 유지될 것으로 판단. : 생산 및 물류 측면에서도 특별한 변동 요인은 없을 것으로 전망. : 일부 공급사의 증설 계획이 존재하지만, 그룹 3 등 고급 윤활기유의 특성상 시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상. : 2026년 2분기에는 경쟁사의 정기보수로 인해 단기적으로 우호적인 수급 환경이 형성될 전망. : 중장기적으로는 자동차 산업 중심의 연비 향상, 친환경 트렌드, 규제 강화 등의 영향으로 고급 윤활유 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상. Q. 배터리용 냉각유 매출 시점? : 현재 동사 배터리 액침 냉각 기술은 2030년~2031년경부터 본격적인 매출이 발생할 것으로 예상됨. : 2030년 이전에도 일부 소규모 매출은 가능하나, 팩 단위 검증/순차 테스트/양산 준비 절차를 고려하면 상업화는 2030년경 본격화될 것으로 전망. : 액체 냉각 적용은 점차 확대될 것으로 예상되며, 현 시점에서는 매출이 극대화되는 시점을 구체적으로 제시하기 어려움. (컴플라이언스 기승인)