[테슬라 1Q26실적 Quick Review: FSD가 이끈 서프라이즈 수익성]

안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다. 테슬라가 판매부진에도 수익성이 컨센서스를 상회하면서, 시간외에서 강보합을 기록중입니다. 아직 대규모 투자가 시작되지 않으면서 잉여현금흐름이 흑자를 기록하였으나, 올해 200억달러의 투자를 계획하고 있어서, 2분기에 잉여현금흐름은 적자 전환이 예상됩니다. 3월에 유럽에서 5.2만대 판매로, 전기차 시장에서 1위에 등극하였고, 2023년 3월이후 최대 판매입니다. 미국은 부진하지만, 유럽과 중국에서 판매회복을 기록중으로, 분기실적은 정치적 역풍을 맞았던 2025년 1분기가 최저점입니다. 2분기부터는 사이버캡 양산, 세미트럭 양산, 하반기에는 유럽과 중국에 FSD 확산, 옵티머스 양산으로 다양한 모멘텀이 대기중입니다. 자세한 내용은 리포트를 통해 말씀드리겠습니다. ■ 실적요약 - 매출: 223.9억 달러(-10.1%QoQ/+15.8%YoY) / 컨센서스 221.9억 달러로 부합 - 영업이익: 9.4억 달러(-33.2%QoQ/+135.8%YoY) / 컨센서스 7.9억 달러로 서프라이즈 - 당기순이익 (조정): 14.5억 달러(-17.5%QoQ/+55.6%YoY) / 컨센서스 12.2억 달러로 서프라이즈 - EPS (조정): 0.41달러(-18%QoQ/+51.9%YoY) / 컨센서스 0.34달러로 서프라이즈 (2026/4/23일 공표자료)