<미국 Big3•독일 OEM 2Q26 실적 점검

1. GM 1 실적 vs 기대치 • 조정 EBIT $39.7억 (컨센서스 상회) • 조정 EPS $3.57 (vs. $3.19) • 자동차 부문 수익성 예상 상회 2 가이던스 및 업황 코멘트 • 연간 EBIT 가이던스 상향($145~155억) • 미국 SUV•픽업 수요 견조 • EV 적자는 지속되나 Equinox EV 등 볼륨 확대 기대 • 관세 부담에도 가격 및 믹스 개선으로 수익성 방어 2. Ford 1 실적 vs 기대치 • 조정 EBIT $29.4억 (컨센서스 상회) • 조정 EPS 컨센서스 상회 • 일회성 비용 제외 시 시장 기대 이상 2 가이던스 및 업황 코멘트 • 연간 EBIT 가이던스 $100~110억으로 상향. • 미국 픽업 및 하이브리드 수요 견조. • EV 적자는 지속되나 ICE•HEV가 수익성 방어 3. BMW 1 실적 vs 기대치 • Automotive EBIT 예상 대비 소폭 상회 • EBIT Margin은 전년 대비 하락 • 중국 부진 영향 지속 2 가이던스 및 업황 코멘트 • 연간 가이던스 유지(보수적) • 중국 경쟁 심화 지속 • 비용절감 및 Neue Klasse 준비 지속 4. Volkswagen 1 실적 vs 기대치 • Operating Profit(EBIT) 컨센서스 하회. • 구조조정 비용 및 중국 영향 반영 2 가이던스 및 업황 코멘트 • 연간 가이던스 유지 • 중국 가격 경쟁 심화 • 유럽 EV 판매는 개선 • 구조조정 효과로 수익성 방어 추진 5. Mercedes-Benz 1 실적 vs 기대치 • EBIT €15.5억 (컨센서스 상회) • 매출은 예상 수준 • BEV 판매 +51% YoY 2 가이던스 및 업황 코멘트 • 자동차 판매 전망은 소폭 하향 • Cars 마진 가이던스 유지 • 중국 부진 지속 • 미국•유럽 수요는 견조