<포스코퓨처엠 1Q26 실적 Quick Review

* 손익: 영업이익 기대치 상회 - 매출액 7,575억원(YoY -10.4%), OP 177억원(OPM 2.3%, YoY +3.2%) - 지배주주순익 27억원(YoY -94.6%) * 에너지소재 매출액 및 OP 매출액 4,336억원, YoY -14.2% - 양극재 매출 QoQ 증가(4Q 1,979억원 → 1Q 4,187억원), 음극재 매출 QoQ 감소(4Q 217억원 → 1Q 149억원) - 양극재: NCA/N87 판매 회복 및 신규시장 판매 증가 - 음극재: 해외 고객사 재고조정으로 판매량 감소 OP -11억원, YoY 적자전환(OPM -0.3%) - 운영 효율화 및 판매량 증대에 따른 수익성 개선 - 전기 재고평가손실 인식 기저 효과 및 환율 효과 * 기초소재 매출액 및 OP 매출액 3,239억원, YoY -4.7% - 전기 플랜트 외부공사 수행에 따른 기저효과 - 설비 대수리 완료로 라임 생산·판매량 증가 - 화성제품 판가(3개월前 유가 지연 반영) 전기比 하락 OP 188억원, YoY +27.9%(OPM 5.8%). - 비철 등 외부 고객사 수주물량 증가 - 라임 설비 효율화로 가동률 상승 및 원가 개선