2Q26 삼성 SDI 실적 컨콜

연결 매출액 3.7조원, 영업이익 2038억원 배터리 3.5조원/1593억원 (AMPC 1077억) 손익개선은 우호적 환율, 관세 환급, ESS UPS, BBU 고판가 고출력 제품 등 하반기 준비 ESS: 현지 각형 LFP 적기 양산, capa 확대 , 소듐이온배터리 제품 개발 준비 EV: 유럽 볼륨모델향 판매 확대 및 현지 각형 기반 프로젝트 수주 추진 소형: 고출력 원형 capa 확대로 신규 전방 진입 추진 Q&A 1. 실적 회복 부문 별로 ess: 하반기 매출 UPS덕분에 큰폭 확대 될듯. LFP 가동 및 ampc 수혜등으로 수익성도 양호 소형: 파워툴향, bbu 등 매출 확대, 가용 캐파 풀 가동, 수익성도 뚜렷한 개선 EV: 신규 프로젝트 양산으로 적자 축소될 듯, 그러나 프로젝트 물량 감소 리스크는 지켜봐야 전자재료: 폴더블 디스플레이향, 반도체향 안정적 2. LFP 스케줄 현황, 공급망 구축 현황 미국 내 ESS용 각형 LFP 라인은 양산 품질 검증 단계, 10월 중 셀 양산, 연내에 SBB 2.0으로 공급 시작 예정 원가 비중 높은 lfp 공급망 구축이 핵심인데 국내 및 미국 업체 중심으로 다양한 파트너십 구축, 기타 소재도 non-pfe로 잘 구축함 3. capa 확대 ? non pfe, 각형 lfp 수요 늘어나고 있어 당사 수주 늘어나는 중. 29년까지 캐파 상당히 커버수준으로, 현 수주 논의 중인거 완료시 28년엔 캐파 부족해질 수 있음, 추가 캐파 증설도 고려중 4. aidc 증설속도 둔화 가능성과 ess 사업 영향? 둔화 되더라도 미국 ess 시장 구조적 성장세는 여전히 유효. 재생에너지 증가, 출력 변동성 대응 및 계통 안정화향 ess 수요도 증가 중. aidc가 아니더라도 이미 전력망향으로 니즈가 크게 증가 중임. 다수의 주에서 ess 보급 목표 발표 중. aidc 둔화 영향 있더라도 제한적. 최근 고객사들과 논의 내용보면 non pfe+각형 기술을 선호하고 있음 5. UPS, BBU 각 제품별 매출 증가 수익성 전년대비 각각 70% 이상 성장, UPS와 BBU는 데이터센터 백업 전원용으로 고출력이 중요, 고객 기준 매우 까다로움, 트랙레코드 강점으로 4~50% 점유율 갖고 있음, 진입장벽 높아 수익성도 높음 6. 전자재료 팹소재: EUV 공정, 패터닝 소재, 하이브리드 슬러리본딩 소재 패키징 소재: 재배선 소재, 접착 필름 확대 7. 차세대 전방 및 준비 상황 2030년까지 로봇향 배터리 수요 두배 이상 매년 증가할듯 로봇 다수 고객사에 고출력 원형 배터리 공급 중. 우주환경용은 장수명, 극저온 성능 중요 - 최적화 원형 배터리 공동 개발 중 8 . 유럽 전기차 시장 전망, 추가 수주 가능성 주요국 보조금 재개, 고유가, 주요 OEM 신규 플랫폼 출시로 빠르게 성장 2030년까지 EV배터리 시장은 연평균 15% 성장 전망 최근 OEM들이 차세대 플랫폼 준비하면서 구조적 안전성 바탕으로 CTP에 유리한 각형 배터리 선호, 역내산 제품 니즈 증가, 각형 기반 하이니켈 lfp 미드니켈로 수주기회 계속 증가할 것 9. 전고체 배터리 2027년 하반기 양산 목표로 준비 중. 고객 수요 및 협력 진행 상황 보면 첫 상용화 프로젝트는 휴머노이드 가능성이 높음. 휴머노이드 고객과 협력 논의 활발, 하반기 샘플 양산 계획 전기차에서 여러 고객들과 셀 대형화 등 개발 협력, 내년에 휴머노이드향으로 먼저 양산 라인 짓고 이후 EV까지 확장 계획