1Q26 에코프로비엠 실적발표

매출액 6054억원(+22%QoQ, -3.9%YoY) 영업이익 209억원 (-50%QoQ, +823%YoY) 1분기 ev 판매 개선 및 전동공구 수요로 Q는 22% 증가, asp 2% 상승 영업이익 전분기 내용연수 변경 일회성 효과 318억원 빼고서도 209억원 달성 - 1분기 유럽 물량 회복, ev향 판매 24% 증가 - 파워툴향 견조하여 20% 증가 - ESS 4% 증가 재고자산 북미 판매 지연 및 헝가리 공장 SOP준비에 따른 재고 증가 순차입금 비율 106% 사업 전략 - 헝가리 공장 상반기내 양산개시, 유럽 신규고객 확보 추진 - 유럽 신규고객 추가 수주 연계한 캐파 확대도 검토가능 - 인도네시아 2단계 투자 준비 (니켈제련 6.6만톤/연) QnA 1. 2분기 전망 유럽 ev 시장은 연간 20% 성장 기대됨 . 북미시장 침체리스크는 여전히 존재. 유럽시장은 성장 추세 지속 , 헝가리공장 양산 효과 감산시 2분기 이후에도 견조한 성장세 기대. 기존 소통했던 기존 연간 실적 전망에 변화 없음 수익성은 물량확대 따른 고정비 축소, 라인 효율화로 분기별 영업이익 계속 증가할 것 2. 헝가리 공장 5월에 1개라인 가동 예정, 9월에 1개라인 추가 가동 예정 올해 생산량 1만톤 예상, 내년은 3만톤 중장기적으로는 유럽 CCA, IAA 등으로 물량 지속 증가 기대 초기에는 감가상각, 고정비 부담이 있겠으나 하반기 흑자전환 목표 3. 헝가리 정권 교체 영향 - 헝가리 야당 정권 교체, 환경 기준 , 노동 규제 강화 예상 - 다만 자동차 배터리 소재 산업이 헝가리 제조업에서 차지하는 비중이 매우 높고 경제영향이 큼 4. 배터리 수주 현황 전기차: 신규 고객 수주 확보 노력 중. 하이니켈 제품은 최근 유럽 미국향 수주 있었음. 미드니켈제품도 제품 평가 진행 중. 연내 수주 성과 기대함 헝가리공장 활용해서 유럽 전기차 시장 프로젝트에 주요 고객들과 하이니켈 제품 협의 진행 중 두 세개 프로젝트는 구체적 협의중이라 좋은 결과 기대 중 5. 전고체, LMR 등 상황 - 고체 전해질: 4년 전부터 황화물계 고체전해질 개발했고 지금 독자적 공정 기술 가지고 있음. 40톤 파일럿플랜트 보유, 지금 배터리 업체 납품 거쳐 품질 통과함. 가장 빠른 양산시점 27년 예상, 양산라인 설계 완료, 고객수요 맞춰 착공할 것 고체전해질용 양극재 개발도 진행 중. 전해질+양극재 둘다 하는 곳 우리가 유일 - LMR은 SDI와 셀단계 검증 지속 진행중, 지금 양산 전제로한 구체적인 단계 진입 함 북미 고객사 외 다양한 OEM으로부터도 수요가 있는 상황,. 기존 삼원계 생산라인 활용할수있도록 공정 개발 중. 단기간내 양산 전환가능하도록 준비중 6. LFP 투자 결정 재검토 중. 북미 ess시장은 obbba 법안 pfe 같은 정책 변수 있고, 가격 경쟁 과열된 측면 있음 최근 리튬 가격 급등. 지금 4000톤 규모 차세대 생산라인으로 공급준비는 차질없이 진행 중 7. 헝가리공장 수주 현황? 추가 증설 계획? 자금 계획? sdi 벤츠 물량 확대 대응 위해 생산라인 확대 고려 중. 수주물량 확정에 따라서 확장 진행할 것. 전환사채 7월 롤오버 논의 가용현금 5000억 2024년 영구채 3300억원 하반기부터 내년까지 순차 상환예정 외부차입, 자본확충 등 다양한 자금조달 방안 논의 중 8. 가동률 공백 어떻게 채우나 한국 공장 가동률 부족한데 북미, 아시아 시장 향 수요가 개선이 필요함 헝가리 가동 가동되면 국내 포항라인도 연계해서 같이 나가는걸로 고객사와 협의함. 소형, 스타트업 고객사도 적극적 논의 중, 국내 공장 가동률도 높이는 방향으로 .. 9. 헝가리공장 기존고객사 외 타 고객사 수주하려면 기존 라인 할당가능? 추가 증설 필요? 추가 증설은 수주가 나올때 진행 . 헝가리 1공장 3개라인인데, 2공장은 동일부지해서 진행 , 라인 구성은 아직 미정