주요 포인트

■주요 포인트 무선 가입자 순증 전환, 본업인 통신사업 체력 빠르게 정상화되는 중 AI는 선택과 집중 전략으로 구조 정비, 점진적 성과 개선 사고 이전 수준의 이익 성과 달성 실적 정상화로 배당 재개, 1분기 주당배당금 830원 ■1Q26 연결실적 영업수익 4.4조원(-1.4% YoY) 영업이익 5,376억원(-5.3% YoY) 지배순이익 3,224억원(-11.5% YoY) EBITDA 1.4조원(-3.3% YoY) CAPEX 1,365억원 ■사업부별 [무선] 이동통신매출 2.6조원(-3.0% YoY) 마케팅비 7,408억원(+7.1% YoY) MNO 핸셋 가입자 21만명 순증 [유선] 유선 가입자 순증, 기가인터넷 등 상위 가입자 증가로 안정적 성과 [AI] 선택과 집중 전략 효과 가시화 AIDC 매출액은 가산 가동률 상승, 판교DC 효과로 성장세 지속 울산 AIDC 구축 순조롭게 진행 중, 서울지역 등 신규 DC 구축하며 추가적 스케일업 추진 계획 글로벌 빅테크 중심 수요 급증으로 새로운 기회, 인프라 사업 지속 확대할 것 AI B2C 에이전트는 통신과 시너지 창출, 본원 경쟁력 강화, 에이닷 강화 위해 독자파운데이션 모델 연계해 성능 개선 시켜나갈 계획 AI 도입 확산으로 B2B는 AI 트랜스포메이션으로 구조적 변화와 새로운 AI 기반 시장 형성, AI풀스택 역량 바탕으로 주도권 확보할 것 ■Q&A 1. 26년 주주환원 정책? 실적 전망? 사고 이후 하락세 벗어나 사고 이전 수준에 근접 통신은 최우선으로 고객 신뢰 회복, 핸셋 가입자 순증하며 매출과 수익성 회복 중 AI는 선택과 집중을 통한 피보팅, 저마진 사업 정리 등 구조적 수익성 제고 추진 유의미한 성장세인 데이터센터, B2B 사업도 매출 견인 및 수익성 기여 기대 AI툴 전사 도입, 콜센터 AX 전환 등 생산성 향상으로 비용 효율화 연간 실적을 사고 이전 수준 이상으로 회복할 수 있도록 최선 1분기 배당 예년 수준으로 재개 실적 회복 통해 배당 안정적으로 시행할 계획 연간 배당 규모는 실적 구체화 시점에 경영 성과, 재무구조 고려해 이사회서 논의,결정 예년 수준 배당 실시 위해 최선의 노력을 다할 것 3월 주총에서 비과세 배당 가능하도록 1.7조원 이익잉여금 전입 26년 기말배당부터 비과세 배당 가능 2. MNO 가입자 목표 및 마케팅 전략? AIDC 사업 이익기여? AIDC 사업 수익성 관련 지표는 아직 비공개 기존 유무선 통신과 비교시 수익성 측면에서 열위가 아니며 더 개선될 여지가 큼 26년 전년대비 핸드셋 가입자 98.6만명 감소한 상황에서 시작 1Q 경쟁환경 변화, 신학기, 플래그십 출시 등으로 20.8만명 순증 외국인 등 신규 세그먼트 강화 등 가입자 회복에 노력할 계획 단순 가입자수 확대 위한 소모전은 지양 3. AI RAN 관련 생각? AI 트래픽 증가에 따른 사업 기회? AI RAN은 1)AI 활용한 통신망 고도화, 2)무선 인프라를 AI서비스 플랫폼으로 활용 2축으로 진화 중 전자는 장애 예측, 트래픽 최적화, 전력 효율화 등 기지국 운용 자동화 및 효율성 제고 후자는 기지국에 AI 컴퓨팅 자원으로 활용해 추론, 미디어 처리 등 AI 서비스 제공으로 신규사업, 수익 창출 가능할 것 글로벌 사업자, 제조사와 협력해 기술 연구와 표준화에 적극적으로 참여 AI 트래픽 급속도로 증가하나, 전체 트래픽에서 차지하는 비중은 낮은 상황 [본 내용은 투자 판단의 참고사항이며, 투자판단의 최종책임은 본 게시물을 열람하는 이용자에게 있습니다]