유안타 [투자전략팀]

🧿 유안타 [투자전략팀] ■ 3/20(금) 장마감 시황 • 금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 0.3%, 1.6% 상승(KOSPI 5,781pt, KOSDAQ 1,161pt). 간밤 미국 주식시장은 네타냐후 이스라엘 총리의 전쟁 조기 종료 가능성 언급과 함께 유가 하락하며 낙폭 대폭 축소(S&P500 -0.3%, NASDAQ -0.3%). 특히 필라델피아 반도체지수의 경우 0.9% 상승하며 반도체 업종 차별적 저가매수세 유입. 금일 한국 주식시장 상승 요인은 안정화된 유가에서 기인. 다만 마이크론(-3.8%)이 호실적에도 불구하고 하락 마감. Capex 투자 급증에 대한 불확실성과 메모리 업황 피크아웃 우려감 반영. 또한 마이크론은 실적 발표 직전 호실적 기대감에 신고가 경신, 차익실현 매물 출회 성격도 공존. 이를 반영하며 국내 반도체 대형주(삼성전자, SK하이닉스 -0.6%)도 약보합 마감. KOSDAQ 대비 KOSPI 상대수익률 약세 야기 • 유가) 네타냐후 총리는 간밤 기자회견에서 1이란 사우스 파스 단독 타격 이후 트럼프 대통령 요청 따라 향후 에너지 인프라에 대한 추가 공격 보류하겠다 시사 → 공급 불확실성 해소 2 이란의 우라늄 농축 능력과 탄도 미사일 생산 능력 사실상 제거 주장. 반격 역량이 한계에 달한 것 3 조기 종전 가능성 시사 • 거래소 기준 24개 업종 중 전기전자, 오락/문화, 운송장비 제외 전 업종 상승. 대형주 차익실현 매물 출회 지속됨에 따라 지수 상승률은 미미했으나 상승종목수(742개)는 하락종목수(158개)를 크게 상회하며 업종 전반에 온기 전달. 에너지 위기에 건설(원자력), 풍력, 태양광 등 에너지 테마와 해당 논란과 비교적 먼 헬스케어 업종 상승 • 건설) 정부의 첫 대미 투자 프로젝트로 원전 건설 유력 전망. 지정학적 갈등으로 인한 재건 기대감도 건설 업종 상승 요인(GS건설 +22.5%, 대우건설 +18.2%) 풍력)해상풍력 특별법 시행령 17일 국무회의 통과. 에너지 공급난으로 인한 친환경 에너지 전반 수급 유입도 호재로 작용(SK오션플랜트 +29.8%, 태웅 +26.5%) • 여전히 시장 핵심 변수는 유가. 3월 외국인 순매도 가파르게 늘어나며 유가 상승에 따른 Risk-Off 심리 부각. 전일 KOSPI 현물 2.6조원, 금일 2.8조원 순매도. 다만 연기금, 금융투자 중심 기관 자금과 개인 자금은 3월 시장 하방 지지. KOSPI 12개월 선행 PER은 전일(19일) 종가 기준 여전히 9배 미만으로 밸류에이션 매력 확보. 유가 진정에 따른 외국인 자금 유입 재개시 4월 KOSPI 1분기 실적에 대한 기대감 반영 가능 * 본 내용은 당사 compliance의 승인을 득하였음