NVIDIA FY3Q26 컨퍼런스콜 코멘트 및 주요 Q&A 정리(1)

#NVIDIA FY3Q26 컨퍼런스콜 코멘트 및 주요 Q&A 정리(1) _다올 반도체 고영민, 김연미 ▶️ 주요 코멘트 » 당분기 주요 동향 - 총 500만개 규모의 GPU 인프라 발표 → 해당 수요는 소버린, 엔터프라이즈, 슈퍼컴퓨팅 센터 등 모든 시장을 아우름 - AWS와 Humain의 파트너십 확장 발표 → 해당 프로젝트에 GB300을 포함한 최대 15만개 AI 가속기 배치 - GB300 > GB200 상회(GB300이 전체 Blackwell 매출의 2/3 기여) - GB300 전환은 순조롭게 진행 중 » 향후 전망 - 올해 초부터 CY26 말까지 Blackwell 및 Rubin에서 5천억 달러의 매출 예상 - Rubin 플랫폼은 2H26 본격 확장을 목표로 순조롭게 진행 중 - Rubin의 빠른 램프업을 위한 생태계 준비 완료 - 26년 주요 CSP들의 CapEx 전망은 계속 증가 중 → 연초 대비 $200B 이상 증가(현재 $600B에 육박) » Physical AI - Physical AI는 이미 수십억 달러 규모의 성장, NVIDIA의 다음 성장 단계 - 미국의 제조업체와 로봇 공학자들은 NVIDIA 아키텍처에서 모델 훈련 및 Omniverse로 테스트, 실제 환경의 AI와 정밀 로봇 컴퓨터에 배포 중 - Agility Robotics, Amazon Robotics, Figure 등은 NVIDIA 플랫폼 기반으로 차세대 지능형 로봇 개발 - NVIDIA Cosmos, WFM 등과 같은 도구 활용 » AI 버블 관련 의견 - AI 버블에 대한 많은 이야기가 존재하나 우리의 관점은 전혀 다름 - NVIDIA는 AI의 모든 단계(사전 학습, 사후 학습, 추론)에서 뛰어난 역량 보유 - 또한 20년에 걸쳐 투자한 CUDA 덕분에 과학 및 공학, 컴퓨터 그래픽스, 데이터 처리 구조화, 머신 러닝에서도 탁월한 성과 - 전세계는 현재 동시에 3가지의 거대한 플랫폼 전환 진행 중 - 이는 무어의 법칙 이래 최초의 상황 - 첫번째 전환은 CPU 기반 범용 컴퓨팅에서 GPU 기반 가속 컴퓨팅으로의 이동(이와 동시에 무어의 법칙 둔화) - 가속 컴퓨팅은 이제 전환점(Tipping point) 도달 - 두번째 전환은 AI 또한 전환점에 도달했다는 점 - 생성형AI가 기존의 머신러닝 대체 중(검색, 추천 시스템, 광고 타겟팅, 콘텐츠 검열 등) - 세번째 전환은 에이전트형 AI 도입(코딩 보조 도구, 영상의학 도구, 법률 보조 도우미, AI 운전 시스템까지 포괄) - 인프라 투자를 고려할 때 3가지 근본적인 역학을 고려 해야함 - 각각은 향후 몇 년간 인프라 성장을 촉진할 것