CSP 3사 실적 발표 핵심 요약

_다올 반도체 고영민, 김연미 ☑️ CapEx 가이던스 또 상향 ☑️ CapEx 성장률: 25년 공급 초과) 지속 - 고객의 엄청난 수요에 대응하기 위해 TPU CAPA 투자 중 » AI 관련 - Gemini 등 1차 파운데이션 모델은 현재 분당 70억 토큰 처리중 - 현재 분기당 1.3경 개(=13,000조 개) 이상의 토큰 처리 중 * 월 환산 시, 월간 토큰 처리량 480조(5월) → 980조(8월) → 4,300조(현재) - Gemini 월간 활성자 수 전분기 4.5억명 → 당분기 6.5억명 이상 - 쿼리 수는 전분기 대비 3배 증가 - Google Cloud 성장 가속 → 당분기말 백로그 $155B (QoQ +46%) #Microsoft » CapEx 및 AI 투자 관련 - CapEx 성장률 FY26 > FY25 전망 (=58%, 금융리스 포함 기준) - 올해(FY26) 총 AI CAPA 80% 이상 증설 예정 - 향후 2년간 총 데이터센터 면적 2배 가까이 확대 - 당분기 발표한 데이터센터 프로젝트 'Fairwater' → 26년 가동 예정, 2GW 규모까지 확장 가능 - 당분기에도 클라우드 워크로드 전반에서 수요 > 공급 초과 » AI 사업 및 수익화 관련 - Azure 매출 YoY +26% 증가 - 상업용 RPO $392B (YoY +51% 증가) - AI 플랫폼 및 Copilot 제품군 수요 확산 목격 중 - Copilot MAU 1.5억명 돌파 위 내용은 공시 자료 요약으로 별도의 컴플라이언스 승인절차 없이 제공합니다.