Seagate FY1Q26 실적발표 컨퍼런스콜 주요 Q&A

#Seagate FY1Q26 실적발표 컨퍼런스콜 주요 Q&A _다올 반도체/소부장 고영민, 김연미 Q. 현재 수급 균형 및 향후 생산능력 추가 계획 - 생산능력 확대는 Unit 확대가 아닌 제품 전환(transition) 통해 진행 - 제품 전환 시 공정 복잡도가 올라가기 때문에 Unit 수량은 다소 줄어들 수 있음 - 중요한 것은 엑사바이트 단위 용량은 증가한다는 점 - 고객들이 장기 계약을 체결하는 가장 큰 이유는 점점 더 높은 용량에 대한 기술 로드맵의 가시성 때문 - 대부분의 하이퍼스케일러들은 더 많은 단위 엑사바이트 요구 - 이유는 TCO 최적화에 중요한 요소이기 때문 - 따라서 우리는 제품 전환에 매우 집중하고 있으며, 수율 향상에 주력 - 현재의 수급 균형을 유지하는 것이 매우 중요하며, 미래 공급 과잉을 초래할 수 있는 조치는 채택X - 40~50TB 이상 제품까지 전환할 것 - HAMR 관련 램프업 계속 진행 중이며, 고객의 필요시점에 맞추어 공급할 수 있도록 준비중 - 현재 대형 CSP 5곳에서 HAMR 제품 인증 완료 - 40TB급 HAMR 인증은 고객사 2곳과 진행중 Q. 27년까지 AI 추론 수요 가시성 배경 - 지난 몇 년간의 수요를 주도한 핵심은 비디오 콘텐츠의 급증이었음 - 현재 인터넷 트래픽의 80% 이상이 비디오 콘텐츠로 구성 - AI 추론을 통한 비디오 생성 증가는 스토리지 수요에 긍정적 - 영상 길이 및 콘텐츠 증가는 스토리지 측면에서 매우 유리한 요소 - 데이터 수요를 정확히 예측하기는 어렵지만, 수요에 대한 낙관적인 분위기는 확실히 존재 Q. 공급이 매우 제한적인 환경에서 가격 전략 - 가격 전략은 10개 분기 이상 동일하게 유지 - 기존 계약을 재협상할 때는 동일 제품에 대해 약간의 가격 인상 적용 - 차세대 고용량 제품으로 전환할 경우, 테라바이트당 가격($/TB) 소폭 인하 - 많은 고객들이 HAMR 기반 고용량 제품으로 전환하면서 전체 평균 가격은 약간 낮아지는 현상 발생 Q. HDD 제한적 공급 환경에서 고객사들의 SSD 전환 동향이 있을지? - 현재 상황 때문에 고객들이 시스템 아키텍처를 바꿀 것이라 보지 않음 - 오히려 고객들이 우리에게 요구하는 것은 더 공격적인 고용량 전환 추진과 장기적으로 예측 가능한 공급 체계 - SSD가 HDD 수요를 잠식한다고 보지 않으며 실제로 그런 전환이 고객들에게도 경제적 이득 제공 X - 향후 몇 년간의 데이터 인프라 아키텍처는 이미 설정 완료 - 수요와 공급의 격차가 매 분기 더 커지는 것을 관찰 - 이는 수요가 미래로 더 이동하고 있다는 것이며, 다른 기술에 의해 대체되지 않는다는 의미 Q. 컨슈머 부문 약세 시, 공급 물량을 데이터센터로 전환 가능할지? - 최근 IoT 공급 일부 줄이고 클라우드로 전환하는 작업 진행중 Q. HAMR 고용량 전환 속도 관련, HAMR 출하(EB) 비중 현재 15~20% → 1년내 50% 이상 확대 가능할지? - 공급망에 지연 존재. 내부 공정과 생산라인 전환 때문에 즉각 고용량 전환은 어려운 상황 - HAMR은 사이클 타임이 길기 때문에 용량 확장까지 몇 개 분기가 더 소요 - 업계 전체가 단기간 내에 공급을 빠르게 확대하기는 어려움 - 현 상황에서 중요한 것은 장기 공급 예측 가시성 Q. HAMR은 실제 생산 능력은 추가하지 않고 밀도(density)를 높이는 방식인데, 향후 리드타임은 지금과 비슷한 수준으로 유지될지? - HAMR 전환 과정에서 웨이퍼와 같은 리드타임 긴 부품들을 대거 추가해야 했기 때문에 리드타임 일시적으로 증가 - 다음 세대부터는 급격한 공정 확대가 더 필요하지 않으므로, 다시 리드타임 줄일 수 있을 것