테슬라 3Q26 실적: 자동차 마진 회복과 Optimus 생산 개시

★ 테슬라 3Q26 실적: 자동차 마진 회복과 Optimus 생산 개시 ■ 3Q26 주요 실적 - 매출액 280.5억 달러, 전년 대비 보합 - 영업이익 7.2억 달러, -56% YoY - 영업이익률 2.6%, 전분기 1.4% 대비 개선 - 조정 EPS 0.48달러, 전년 대비 -4% - CAPEX 47.3억 달러, +110% YoY - FCF 15.3억 달러, -62% YoY - 조정 EPS 컨센서스 +7% 상회, 영업이익 부합 ■ 자동차 사업 - 글로벌 인도량 48.7만 대, -2% YoY - 자동차 매출 205.6억 달러, -3% YoY - 규제 크레딧 제외 자동차 GPM 18.1%, 전분기 16.3% 대비 +1.8%p - 글로벌 차량 재고 11일, 전분기 15일 대비 감소 - 차량 주문잔고 4년 내 최대 수준 기록 ■ Optimus 및 로보틱스 - 프리몬트 공장에서 Optimus 초기 생산 개시 - 최초로 상업용 제품 수준의 품질을 갖춘 로봇 생산 - 현재 생산공정의 상업화 적합성 검증 완료, 하드웨어 및 제조공정 개선 지속 - 텍사스 Optimus 생산시설 건설 진행 ■ Robotaxi 및 FSD - 9월 3일부터 오스틴에서 Cybercab 활용 Robotaxi 운행 개시 - 누적 무감독 Robotaxi 주행거리 약 200만 마일, 분기 중 누적거리 8배 증가 - Cybercab 연간 설치 생산능력 12.5만 대 이상 확보 - 북미 신차 FSD 채택률 75% 이상, 전분기 대비 약 20%p 상승 - FSD 유럽 승인국 9개국으로 확대 ■ ESS 및 에너지 - ESS 설치량 13.7GWh, +10% YoY - 에너지 사업 매출 28.8억 달러, -16% YoY - 텍사스 Megafactory 생산 개시, 연간 계획 생산능력 50GWh - ESS 신규 주문 및 수주잔고 사상 최대 - 자체 생산 미국산 LFP 셀 적용 Megapack 첫 출하 ■ Semi 및 AI 인프라 - 네바다 Tesla Semi 본격 양산 개시, 연간 생산능력 2.5만 대 - Cybercab 및 Semi 증산을 위한 4680 배터리 생산 확대 - AI 학습 인프라 Cortex 1·2 각각 105MW, 120MW 이상 가동 - 2026년 말 AI 학습용 컴퓨팅 용량 400MW 확보 목표 - 오스틴 반도체 생산시설 2027년 장비 시운전 계획 ■ Implication 자동차 마진 회복에도 AI·로보틱스 투자 확대가 전사 수익성을 제한. 다만 Optimus, Cybercab, Semi, ESS의 생산 및 상업화가 동시에 진전되며 중장기 성장사업의 실행 단계 진입이 확인됨. * 위 내용은 공개된 공시자료 및 언론보도를 단순 요약한 것으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됩니다. * 텔레그램 채널