월가, TSMC 실적 평가...“마진은 다소 아쉬웠지만 CAPEX 확대가 AI 공급망 기대 높여”

>>월가, TSMC 실적 평가...“마진은 다소 아쉬웠지만 CAPEX 확대가 AI 공급망 기대 높여” •TSMC의 2분기 실적은 시장 예상을 웃돌았으며, 회사는 연간 CAPEX와 매출 가이던스를 상향 조정해 AI 수요의 견조함과 장기 성장 전망 재확인 •UBS는 CAPEX 상향이 AI 투자 확대에 대한 강한 신호라며 장비업체들의 수혜가 지속될 것으로 전망 •JP Morgan은 시장 기대를 밑돈 매출총이익률은 일회성 조정에 불과하다고 평가, AI 수요가 CPU와 HBM 등 공급망 전반으로 확산되고 있어 향후 CAPEX가 추가로 상향될 가능성도 있다고 분석 •모건스탠리는 단기적인 마진 변동은 매수 기회라며, 장기 성장 스토리는 여전히 견고하다고 평가 •월가는 전반적으로 단기적인 수익성 둔화보다 AI 투자 확대와 생산능력 증설에 더 주목, 이는 AI 반도체 공급망 전반에 긍정적인 신호라는데 의견 일치 >摘要:台积电二季度业绩超预期,大幅上调资本支出及营收指引,验证AI需求强劲,景气周期看至2030年。瑞银认为上调资本支出信号强烈,设备商将持续受益;摩根大通将毛利率低于预期定性为一次性重置,指出AI需求正向CPU、HBM等环节扩散,资本支出仍有上修空间;摩根士丹利建议利用利润率波动逢低布局。机构一致认为,短期利润率扰动不改长期向好逻辑。