SemiAnalysis “메모리 비용, 2026년 말 엔비디아 AI 시스템 BOM의 30% 돌파”

>>SemiAnalysis “메모리 비용, 2026년 말 엔비디아 AI 시스템 BOM의 30% 돌파” •반도체 및 AI 인프라 전문 리서치 기관인 SemiAnalysis는 하이퍼스케일러의 AI 인프라 투자에서 메모리 비용 비중이 시장 예상보다 훨씬 빠르게 확대되고 있다고 분석. 특히 지난주 마이크론 실적 발표 이후 내년 메모리 비용 비중이 얼마나 높아질지에 대한 관심이 커졌다고 설명 •SemiAnalysis는 올해 2월 말 이미 메모리 비용이 AI 서버 투자에서 차지하는 비중이 30%에 달할 것이라는 전망을 제시했지만, 당시에는 “메모리는 서버 BOM의 10%대에 불과한데 전체 투자에서 30%를 차지할 수 있느냐”는 의문이 많았다고 밝혔음 •그러나 이후 메모리 가격 상승 속도가 예상치를 웃돌자 5월 전망을 재확인하며, DRAM·NAND·HBM을 모두 합산할 경우 엔비디아 AI 시스템에서 메모리 비용 비중은 2026년 말 30%를 넘어설 것이며, 2027년에는 40%를 초과할 것 •SemiAnalysis는 앞으로 몇 달 동안 시장이 이러한 구조적 변화를 더욱 명확히 인식하게 될 것으로 예상. 이는 AI 서버의 성능 향상과 함께 HBM뿐 아니라 DRAM과 NAND까지 메모리 전반의 가치 비중이 지속적으로 확대되고 있음을 시사