2026년 하반기 배터리 전략 — 성수기 수요 기대 이상 가능성, AI용 동박·나트륨이온전지 주목 (광발증권)

>>2026년 하반기 배터리 전략 — 성수기 수요 기대 이상 가능성, AI용 동박·나트륨이온전지 주목 (광발증권) •광파증권은 2026년 하반기 배터리 산업이 공급·수요 균형의 임계점에 진입할 것으로 전망. 전기차 수출과 상용차가 배터리 수요의 새로운 성장 동력으로 부상하고 있으며, 에너지 안보 강화 기조에 따라 ESS 수요도 고성장을 지속 전망 •2026-2027년 글로벌 전기차용 배터리 수요는 각각 1,666.9GWh, 1,938.7GWh(YoY+20%,+16%)로 전망했으며, 글로벌 ESS 설치는 465GWh, 601GWh(YoY+45%,+29%)에 달할 것으로 추정. 이에 따라 전체 배터리 수요는 2026년 2,728.5GWh, 2027년 3,272.3GWh(YoY+26%,+20%)까지 확대될 것으로 전망 •공급 측면에서는 현재 가동률이 높은 수준이며 양극재, 전해질, ESS 셀 등 주요 소재 가격이 상승세를 보이고 있음. 광파증권은 현재 업계가 공급 부족 전환 직전에 있다고 평가했으며, 만약 2026년 하반기 수요가 예상보다 강할 경우 공급 부족 국면에 진입할 수 있다고 분석 •특히 두 가지 핵심 테마를 제시 1 AI 수혜 동박 : AI 서버, 광모듈, 첨단 패키징 수요 증가로 HVLP와 캐리어 동박 수요가 빠르게 확대되고 있음. PCB 고주파·고속 전송 환경에서 성능 요구가 높아지면서 동박 고급화가 가속되고 있으며, 중국 업체들의 국산화도 빠르게 진행되고 있다고 평가. 2 나트륨이온전지 : 긴 수명, 우수한 저온 성능, 낮은 원가가 강점으로 꼽혔음. CATL과 중커하이나 등 주요 업체들이 양산을 추진 중이며, CATL은 ESS용 나트륨이온전지 60GWh 장기 공급계약도 체결. 중국 나트륨이온전지 출하량은 2025년 7GWh 이상, 2030년 200GWh 이상으로 증가해 CAGR 97.5%를 기록할 것으로 전망 •배터리: CATL (Contemporary Amperex Technology Co. Limited) / 리튬광산: 간펑리튬 (Ganfeng Lithium) / 동박: 더푸테크 (Defu Technology) / 나트륨이온전지: 웨이커기술 (Veken Technology) / 알루미늄박: 딩성신재 (Dingsheng New Materials) / 음극재: 상타이테크 (Shangtai Technology) / LFP 양극재: 푸린정공 (Fulin Precision) / 전해액: 둬푸둬 (Do-Fluoride New Materials) / 분리막: 은제 (Yunnan Energy New Material, Enjie).