건설 산업브리프

♣️ 건설 산업브리프 [키움 건설 신대현] ♣️ 건설: 수도권 공급대책 다음을 기약하며 1) 공공위주, 물량 중심의 공급정책 발표 - 주요 내용은 1) 도심 내 공공부지 활용(4.35만 호), 2) 신규 공공주택지구 조성(0.63만 호), 3) 노후청사 복합개발(0.99만 호)을 통한 수도권 6만호 공급 - 지역별로 보면 서울 3.18만 호, 경기 2.78만 호, 인천 139호 등이 포함 2) 정책에 따른 착공 증가는 조금 더 지켜볼 필요 - 서울 내 공공 착공 물량 고려 시 ‘30년까지 3.2만호 공급은 충분히 많으나, 공급정책에 아쉬운 부분이 많음 - 1) 대부분 착공 시점이 '28년 이후라는 점에서 단기간 착공 세대수 증가 기대는 어려울 것 - 2) 도시정비를 포함한 민간 공급에 대한 규제 완화, 지원이 포함되지 않았음 - 3) 일부 대형현장의 경우 과거 문재인 정부 당시부터 지정된 현장들이 있고, 해결해야할 사안들이 많은 현장들이 많음 - 문재인 정부 당시에도 여러 유휴부지 활용과 신규 택지 조성 어려움으로 사업이 좌초된 경우가 많아 이번 정부가 제시한 모든 현장이 착공으로 이어지기는 어려울 것으로 전망 3) 부동산 시장 강세는 지속될 것으로 전망 - 가격 상승 지역 확대에 주목할 필요 - 이번 대책에 따른 부동산 시장의 영향은 적을 것으로 전망 - 단기 공급 부족에 대한 우려를 잠식시키기 어려울 것이고, 단순 공공주도 공급 확대는 공급에 대한 확실한 시그널을 보여주기에 한계가 있을 것으로 판단 - 최근 정부의 양도세 강화 등에 대한 언급으로 향후 매물의 추가 감소 우려를 만들어 낼 수 있다는 점도 고려해볼 필요성 - 건설사 주식 관점에선 최근 부동산 가격 상승의 풍선효과와 공급 감소에 따라 아파트 가격 상승이 다른 지역으로 확산되는 점에 주목해볼 필요성 - 수도권 주요 지역 외의 상승이 지속될 경우 주요 건설사들의 민간 착공 증가로 이어질 가능성이 높다고 판단 ▶️ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfCI5537 감사합니다. ▶️ [키움리서치_건설] Telegram 주소: t.me/SDH_construction