현대건설 스팟노트

♣ 현대건설 스팟노트 [키움 건설 신대현] ♣ 현대건설(028050): 대형원전을 넘어 SMR에 대한 기대감 반영되며 상승한 주가 1) 대형건설사 주가 상승과 미국 원전 주식의 상승 >> 1월 12일 건설사 주가 상승률: 현대건설+20.18%, DL이앤씨 +3.65% 등 SMR 관련된 업체들 상승이 큰 모습 >> ’26년 1월 9일 메타는 비스트라, 오클로, 테라파워 등 에너지 기업 3곳과 ‘35년까지 6.6GW 규모 전력 공급 계약을 체결에 따른 SMR 업체들의 자금 문제와 성장 가시성에 대한 우려 해소로 미국 내 관련 주식 상승 영향 2) 현대건설 SMR 사업에 대한 기대감 반영하며 상승 >> 현대건설은 현재 Holtec과 MOU를 통해 SMR 사업 진출할 계획 >> 작년 12월 미국 DOE는 Holtec Palisade SMR 사업에 $400mn 보조금 지급을 결정한 바 있는 만큼, 상반기 중 Palisade 원전 부지에서 300MW SMR 2기 신설 수주가 예상됨 >> 또한, 작년 12월 말 LWA(Limited Work Authoization) 신청서를 NRC에 제출한바 있어 수주 이후 EW(Early Work)에 바로 착수할 것으로 기대 3) SMR 기대감 부각은 긍정적, ‘26년 실적 가시성 필요한 시점 >> 미국 원전 시장내에서 대형원전 외에도 SMR에서도 가시적인 성과들이 나오고 있 >> 시장의 실적 눈높이가 지속적으로 낮아지는 상황에서 실적 가시성이 확보될 필요가 있다고 판단 ▶ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfSN3667 감사합니다. ▶ [키움리서치_건설] Telegram 주소: t.me/SDH_construction