Biogen 2Q26 Earnings call

LEQEMBI, diranersen, Brain Shuttle 1. LEQEMBI IQLIK - IQLIK을 통해 치료 시작 단계와 유지 단계 모두 자가 피하주사 기반의 홈도징이 가능해. - 기존 정맥주사 치료에서 병원 방문이나 보호자 동행 문제로 제외됐던 환자까지 치료 대상이 확대 - 환자의 치료 지속기간을 늘리고, 경쟁약의 월 1회 투여 장점을 약화할 수 있다는 판단. - 2Q26 LEQEMBI 글로벌 인마켓 매출은 1.84억달러로 전년 대비 15%, 전분기 대비 9% 증가 - IQLIK 유도요법은 2026년 8월 말 출시 예정이며, 출시 전부터 일부 의사의 처방이 접수 - Part D의 본격적인 보험 접근성은 2027년 초 확인될 예정이지만, 현재 의료적 예외승인 경로의 승인률은 높은 편 - 회사는 IV 투여 거부로 이탈했던 환자들이 SC 제형을 선택하면서 알츠하이머 항체 치료 시장 자체가 확대될 것으로 보고 있음 2. Diranersen - Diranersen은 Biogen의 장기 알츠하이머 성장 전략에 해당하며, 이번 2상은 탐색적 임상 - 핵심 목적은 tau를 감소시켰을 때 실제로 인지기능을 변화시킬 수 있는지를 확인하는 것 - 외부 통계전문가와 복수 자문그룹의 검토 결과, 회사는 인지기능 신호가 우연에 의한 것이 아니라는 피드백 - 다만 tau는 정상 신경전달에도 관여하므로, 과도한 tau 억제 가능성과 최적 용량은 추가 규명이 필요 - 회사는 FDA 협의 및 장기연장 데이터를 거쳐 3상을 추진할 계획이 - 경영진은 상업화 가능성을 상당히 긍정적으로 표현했지만, 이번 10년 내 실적을 좌우하는 자산은 아니며 고위험·고수익 장기 프로젝트라고 언급 3. Brain shuttle - Brain shuttle은 최근 diranersen 데이터와 무관하게 수년 전부터 추진해온 최우선 연구 영역 - Biogen은 자체 연구와 외부 기술·자산 도입을 모두 검토 - 특정 Aβ 항체에만 국한하지 않고 여러 표적에 적용 가능한 조직 전달 플랫폼으로 접근 - 장기적으로는 diranersen, Aβ 항체와 함께 알츠하이머 포트폴리오를 구성하는 차세대 제품군으로 평가 “It's a very important area for us and has been for a while, precedes any data readouts that we've had recently.” “We are working internally. We're also looking externally and we've been doing the work on shuttle delivery really deeply here.” “We remain very interested in getting to tissue delivery modalities, and I think we would think about that across several targets.” “If we're going to be in Alzheimer's, we are certainly looking to have a portfolio, and clearly brain shuttles would be the next generation of products to pursue.” t.me/bioksm