3Q26 현대제철 실적 컨퍼런스콜

연결 매출/영익/OPM 5.9조원/ 871억/ 1.5% 별도 매출/영익 4.8조원/123억/0.3% 매출은 비수기, 영업일수 감소로 QoQ감소 판매량 392만톤으로 전분기 대비 50만톤 감소 영업이익은 원재료가격 전가, 판가상승 영향으로 증가 판재는 판가 상승 4분기까지 계속될 것으로 전망(정기보수 등 공급 감소 일정도 있음) 차입금 9.7조, 부채비율 75.7% 미국 루이지애나제철소 기공식했음 H형강 통합브랜드 출범 뉴질랜드, 대만 등 글로벌 고객사 확대 Q&A 1. 판재/봉형강 봉형강 전방: 건설 주택 건설수요는 부진, 비주택 부문 반도체 팹등 산업시설 투자는 증가 판재: 자동차 26년도 하반기에 회복세가 나타나고 신차 출시 등으로 괜찮음 2. H형강 미국 수출 이어질지? (aidc향) AIDC향 수요, 상반기 철근 수출 집중, H형강은 주단위로도 가격상승 강하고, 현재 납기도 늘어나는 중. 미국에 계속 잘 나갈듯 3. 한국도 ad관세 하면서 효과 나타났으나 요즘 다시 수입급증. 어떻게 대응? 4분기 이후 환율 하락 영향, 보세구역 활용, 인니 베트남 대만 등 제 3국에서의 유입으로 증가할 듯 우회 수입 등 불공정 무역에 정부에 건의 노력 4. 미국향 철근 수출이 증가했다가 다시 감소했는데 업데이트 철근이 50% 관세 내고도 수출하기에 정당한 품목은 아니라 전략적으로 조절했음. 미국에서 타이트한 제품 위주로 다른 전략 짤 예정 5. 주주가치 제고계획 올해 4분기에 밸류업 발표하려고 했는데 국내 철강 업황이 어려워서 1~2분기 지연될 듯 6. 이익 전망 원가구조 자체는 개선 많이 됐음. 내년에는 원자재 가격 안정과 함께 더 개선 기대 7. 형강 ad판정이후 업황 변화 특수강 봉강은 11월에 확정 예정, 관세 부과 직전에 많이 수입되고 그 이후에 변화 관찰가능할 듯 H형강 8. 자회사 실적 3분기 환율하락으로 QoQ 환경은 오히려 악화. 다만 본사/지사간 미실현재고가 감소하면서 손익이 잘나옴.