2026년 글로벌 리튬배터리 수요 약 35% 성장 전망, 동박 업종의 물량·수익 동반 성장 기대 (동오증권)

>>2026년 글로벌 리튬배터리 수요 약 35% 성장 전망, 동박 업종의 물량·수익 동반 성장 기대 (동오증권) •중국 동오증권은 2026년 글로벌 리튬배터리 수요가 약 35% 성장, 2027년에는 25% 이상 성장할 것으로 전망. 이에 따라 글로벌 배터리용 동박 수요는 2026년 163만톤, 2027년 197만톤 예상 •공급 측면에서는 배터리용 동박 가공비 하락 사이클이 4년째 지속되면서 업체들의 증설 의지가 낮은 상황임. 2026년 글로벌 배터리용 동박 유효 생산능력은 175만톤으로 전년 대비 21만 톤 증가에 그칠 것으로 예상되며, 2027년에는 198만톤으로 23만 톤 증가할 것으로 전망. 생산능력 가동률은 2026년 93%, 2027년에는 100%까지 상승할 것으로 예상돼 수급 구조가 계속 타이트해질 것으로 분석 •수익성은 올해 초 이후 2선 고객 대상 동박 가공비가 톤당 1,500-2,000위안 인상, 현재 톤당 이익은 2,000-3,000위안 수준. 다만 1만 톤 생산능력 투자에 필요한 CAPEX가 4억~5억 위안인 점을 감안하면 업체들이 목표로 하는 합리적인 톤당 이익은 8,000위안 수준, 현재도 다운스트림 업체들과 지속적으로 가격 협상 진행중 •동오증권은 2027년 동박 업체들의 톤당 이익이 6,000-8,000위안까지 상승할 가능성이 있다고 전망, 동박 업종의 물량 증가와 수익성 개선이 동시에 나타날 것으로 보고 동박 업종 비중 확대를 추천