(미팅 요약) 중국 갤럭시 증권의 경제•전략•테크 애널리스트와의 미팅에서 나온 몇가지 현지 시각 공유합니다.

>>(미팅 요약) 중국 갤럭시 증권의 경제•전략•테크 애널리스트와의 미팅에서 나온 몇가지 현지 시각 공유합니다. •위안화 강세는 하반기 핵심 변수: 현재 위안화 강세 흐름 지속되나, 인민은행은 필요 시 시장 안정화 조치에 나설 가능성. 중국 수출기업들의 평균 달러 보유 원가는 약 7.1위안 수준으로 환율이 6위안대로 하락하면 환차손을 피하기 위해 달러를 매도하고 위안화로 환전하려는 움직임이 가속화 예상. 신규 무역흑자까지 더해지면 위안화 강세가 더욱 가속화될 가능성. 인민은행이 환율을 주시하는 이유도 이러한 강세 압력의 자기증폭 가능성 때문 •한국 원화와 한·중 자금 이동도 중요하게 모니터링: 글로벌 투자자들은 한국과 중국을 경쟁적인 투자 대상으로 비교하는 경향, 한국 증시가 상대적으로 고평가됐다고 판단되면 자금 일부가 저평가된 중국 자산으로 이동 가능. 중국 유입 자금은 단순 경기민감주보다 고배당 우량주, 빅테크 플랫폼 기업, 첨단 제조업 등 하드테크 분야 선호할 가능성 •재정·인프라 투자: 상반기에 집행되지 못한 재정을 하반기에 집중 투입할 가능성이 높으며, 소비 회복이 지연될 경우 '6대 네트워크' 중심의 인프라 투자가 가속화될 것. 이는 성장률과 고용을 동시에 방어 •대형 테크주 투자 : 중국내 기관·개인 투자자들의 테크주 투자 심리는 매우 강함. AI·반도체·첨단 제조업 등 산업 성장 기대가 중국 테크 대형주를 지지. 하반기에는 중소형주보다 대형 성장주, 특히 대형 테크주가 유리할 것으로 전망. 고금리 장기화 환경에도 불구하고 핵심 반도체 장비·통신 장비 기업들은 충분한 백로그를 확보해 펀더멘털이 견고 •전략 추천 중국 유망 업종 : 핵심 투자 섹터로는 AI·첨단기술(반도체 장비, 통신 장비, 메모리), 은행·유틸리티, 화학·비철금속, 인프라·건설기계, 신재생 주목. 중장기 테마는 중국의 태양광·배터리 등 신재생에너지 산업으로 여전히 유망 •CXMT 상장 관련 : 창신메모리의 경우 현재 증설을 위한 대규모 자금 조달이 이미 완료된 상태. 중국 내부(정부 및 국책 펀드)에서 창신메모리에 거는 기대와 전폭적인 자금 지원은 대단한 수준. 한국 주식 시장에서 SK하이닉스의 HBM 대규모 가치 제고를 기대하는 것과 비견될만. 창신메모리의 상장후 밸류는 중기적으로 1.2조위안 달할 것으로 추산