AI가 만드는 ‘칩 인플레이션’... ‘특권 구매자’는 생산능력 선점, ‘약한 구매자’는 남은 물량 쟁탈, 결국 모두가 비용 부담

>>AI가 만드는 ‘칩 인플레이션’... ‘특권 구매자’는 생산능력 선점, ‘약한 구매자’는 남은 물량 쟁탈, 결국 모두가 비용 부담 •AI는 메모리 반도체를 기존의 경기순환형 상품에서 희소한 핵심 투입재로 바꾸고 있음. 모건스탠리는 지난 1년간 메모리 가격이 6배 이상 상승한 것으로 추산, 2027년에는 PC와 스마트폰이 각각 약 15%, 12%의 메모리 부족에 직면할 수 있다고 전망 •클라우드 업체들은 장기 공급계약과 선급금을 활용해 HBM 등 핵심 AI 반도체 생산능력을 우선 확보하고 있음. 반면 소비자 전자제품, 자동차, 산업용 하드웨어 업체들은 더 높은 비용과 불리한 공급 배분, 수익성 압박을 감수해야 하는 상황. 이러한 ‘칩 인플레이션’은 결국 하드웨어 가격 상승과 클라우드 서비스 요금 인상으로 이어지며, 최종 부담은 기업과 소비자 모두에게 전가될 가능성이 확대 >摘要:AI把存储芯片从周期品推向稀缺投入品。大摩测算,存储价格过去一年涨超6倍,2027年PC和手机或分别面临约15%和12%的内存缺口。云厂商通过长期协议和预付款优先锁定HBM等芯片产能,消费电子、汽车、工业硬件等买家承受更高成本、更弱分配和更大毛利压力,最终“通胀”将传导到硬件价格、云账单。