전자·반도체 슈퍼사이클 폭발... MLCC ‘폭발의 순간’ 도래 (중국 중신건투증권)

>>전자·반도체 슈퍼사이클 폭발... MLCC ‘폭발의 순간’ 도래 (중국 중신건투증권) •MLCC 산업이 새로운 ‘AI+신에너지’ 슈퍼사이클 출발점에 올라섰다고 분석. 순수 전기차 1대당 MLCC 사용량은 내연기관차의 약 6배 수준이며, AI 서버의 MLCC 사용량도 기존 서버 대비 두 배에 달한다고 설명했음. 또한 AI 스마트폰과 AI PC 확산 역시 MLCC 수요를 크게 끌어올릴 것으로 전망 •고급 MLCC 공급이 점차 타이트해지는 가운데, 무라타와 삼성전기의 가동률은 이미 가격 상승 임계치로 평가되는 90%를 넘어섰으며, 고급 MLCC 가격 인상 추세도 본격화되고 있다는 분석임. •밸류체인 호황은 상류 소재 분야로도 확산되고 있으며, 나노 니켈 분말과 세라믹 분말 수요 역시 폭발적으로 증가할 가능성이 있다고 전망했음. 이에 따라 중국 국산 선도 기업들이 높은 성장 기회를 맞이할 것으로 평가 >摘要:中信建投认为,MLCC正站上新一轮“AI+新能源”超级周期起点:纯电车单车MLCC用量约为燃油车6倍,AI服务器用量较传统服务器翻倍,AI手机和AI PC也将显著推升需求。在高端产品供给趋紧背景下,村田、三星电机产能利用率已突破90%价格上行阈值,高端MLCC涨价趋势确立。产业链景气正向上游传导,纳米镍粉、陶瓷粉体需求有望爆发,国产龙头迎来高成长机遇。