2026년부터 스위치 칩, AI 힘입어 2차 성장 개시 전망” (화타이증권)

>>“2026년부터 스위치 칩, AI 힘입어 2차 성장 개시 전망” (화타이증권) •화타이증권은 데이터센터 인터커넥트의 핵심 부품인 스위치 칩이 2026년부터 AI에 힘입어 2차 성장 국면에 진입할 것으로 전망했음. 스위치 칩은 데이터 교환과 패킷 전달을 처리하는 데 사용되며, 스위치 원가에서 차지하는 비중이 30% 상회 •다음과 같은 이유로 AI가 스위치 칩 성장을 이끌 것으로 평가 : (1)만 장급 이상 클러스터는 더욱 안정적이고 신뢰성 높은 네트워크 시스템을 필요로 하며, 이에 따라 데이터센터 Scale-out 스위치는 더 높은 용량과 속도로 발전중. 이에 Scale-out 스위치 칩은 가격과 출하량이 동시에 상승할 가능성 •(2)슈퍼노드 아키텍처는 중국 국산 연산 인프라가 해외 연산 인프라를 추격할 수 있는 돌파구가 될 수 있음. 슈퍼노드는 클러스터 내부의 Scale-up 역할을 확대하며, 스위치 칩 비중도 일반적인 Scale-out보다 높은 경우가 많아 향후 대규모 스위치 칩 수요를 만들어낼수 있음 •2028년 중국 국산 스위치 칩 시장 규모가 242억위안에 달할 것으로 추산했으며, 2026~2028년 CAGR은 96%로 전망했음. 또한 해외 선도 기업과 함께 자체 기술 경쟁력이 앞선 중국 로컬 칩 업체들에 주목할 것을 제안 (화타이증권)