안녕하세요 POSCO홀딩스 실적 주요 내용 송부드립니다.

26.11.02 POSCO홀딩스 Earning Call (1) 유진 철강 김소정 * 3Q26 · 연결 매출액 19조 1,410억원, 영업이익 9,450억원(+15.4%qoq, +47.9%yoy, OPM 4.9%) : 철강 수익성 회복으로 연결 영업이익 개선 · 포스코 매출액 9조 9,570억원, 영업이익 4,550억원(+66.1%qoq, -22.2%yoy, OPM 4.6%) : 원료비 상승 +4.3%qoq. 환율 절상 효과 반영 이전, 원료탄 가격 인상 반영됨 (원료단가 상승 영향 -2,140억원qoq) : 탄소강 ASP 98.2만원/톤(+2만원 qoq) (판매가격 상승효과 +1,800억원qoq) : 제품 판매량 855.9만톤(+20.2만톤 qoq) 4분기 고로 개보수 앞두고 물량 확대 (판매량 증가 +560억qoq) : 물류비 등 제반비용 조정으로 비용절감 효과 (+1,590억원qoq) : 포스코 내수 판매 비중 55.6%(2025년 51.9%) : 4Q 광양 2고로 개보수 예정. 열연-연주 대형 보수로 4Q26 생산량 -92만톤qoq, 판매량 -57만톤qoq / 1Q27 판매량 -43만톤qoq 전망 · 해외 철강 매출액 4조 2,860억원, 영업이익 990억원(+5.3%qoq, +86.8%yoy, OPM 2.3%) : 인니 PT.KP는 내용연수 변경으로 감가상각비 감소에 따른 이익 증가 : 베트남 PY VINA도 수출 확대와 판가 상승으로 개선 : 인도 마하라슈트라는 우기 비수기와 판가 하락에 따른 밀마진 악화로 이익 감소 · 퓨처엠 매출액 8,350억원, 영업이익 820억원(+203.7%qoq, +22.4%yoy, OPM 9.8%) : 양극재는 상반기 리튬가격 상승분의 판가 반영, 기존 고객사 판매 재개 및 고객사 미이행 보상금 반영으로 이익 증가 : 음극재는 판가 약세에도 해외 고객사 중심으로 판매량 증가 : 기초소재도 유가강세로 화성제품 판가 상승과 라임제품 판매량 증가로 이익 개선 # 리튬 자회사 *재고평가손실 290억원 반영 · 포스코아르헨티나 매출액 660억원, 영업이익 -180억원(적전qoq, 손실 59.1% 축소yoy, OPM -27.3%) : 동절기 혹한 및 LP 드라이어 수리에 따른 일시적 감산과 리튬가격 하락으로 전분기 대비 적자 전환 : 3Q 생산량 3,000톤 미만(가동률 50%이하), 4Q 생산량 5,400~5,500톤 예상 (가동률 85~87%) : 2026년 연간 생산량 1.4~1.5만톤, 2027년 2.1~2.2만톤 전망 : 2공장 차질없이 램프업 시작함 · 포스코필바라리튬솔루션 매출액 860억원, 영업이익 -670억원(손실 6,600.0% 확대qoq, 손실 26.4% 확대yoy, OPM -77.9%) : 판가 대비 높은 광석 원료비 부담으로 적자 확대. 특히 재고자산 평가 손실이 컸음 : 4Q 판가대비 원료가 비중 여전히 높으나 3Q보다 완화되는 추세(상반기 원료비 비중 83~87% -> 최근 70% 미만으로 하락) : 현재 스프레드 4.5~5달러/kg에도 BEP 달성 어려움. 내년 EBITDA 기준 흑자 목표 · HY클린메탈 : 미국 블랙매스 수출 통제가 맞물리며 적자 기록 - 포스코 인터내셔널 매출액 9조 270억원, 영업이익 4,010억원(-6.5%qoq, +24.1%yoy, OPM 4.4%) : 호주 세넥스 단계적 증산 효과. 인니 팜 사업에서 생산량 증대에 따른 원가 절감. 정제 법인 생산 시작에 따른 이익 확대 - 포스코 이앤씨 매출액 1조 7,630억원, 영업이익 480억원(+9.1%qoq, 흑전yoy, OPM 2.7%) : 수익성 중심의 프로젝트 관리로 영업이익 전분기 대비 증가 : 4.4조원 수주 달성하였음 *주요 경영활동 - (포스코)광양 4,800억 투자해 연산 45만톤 규모 자동차 도금강판 공장 착공. 2028년 준공 예정 - (포스코 아르헨티나) 2공장 준공. 2.3만톤 테크니컬 탄산리튬 생산 이후, 광양에서 2.5만톤 수산화리튬 생산 예정 - (포스코인터내셔널) 펜실베니아주 셰일 가스전 100% 인수. LNG 연산 100만톤 자원 확보