광통신·칩 커스텀 서비스·메모리·파운드리 등 핵심 투자 방향 지속 긍정 (CICC)

>>광통신·칩 커스텀 서비스·메모리·파운드리 등 핵심 투자 방향 지속 긍정 (CICC) •CICC증권은 Google Cloud의 8세대 자체 AI 칩 TPU 8t 및 TPU 8i가 Google Cloud Next 26 행사에서 공식 발표됐다고 밝혔음. 이는 TPU 출시 이후 처음으로 학습용과 추론용 칩을 분리 설계한 사례이며, 클러스터 네트워크 구성 측면에서도 새로운 설계가 적용된 것이 특징 •보고서는 이러한 정교한 기능 분화형 AI 하드웨어 인프라가 대형 모델의 학습 및 추론 효율을 추가로 개선하고, ‘공급 비용 절감 → 수요 증가’로 이어지는 플라이휠 효과를 더욱 강화할 것으로 전망 •또한 밸류체인 측면에서 광통신, 칩 커스터마이징 서비스, 메모리, 파운드리 등 핵심 투자 분야에 대해 지속적으로 긍정적인 시각 유지 >中金研报称,第八代自研AI芯片TPU 8t及TPU 8i于Google Cloud Next 26大会正式发布。这是自TPU诞生以来,Google首度将训练和推理芯片进行分开设计,且在集群组网端引入了更新的配置方案。我们认为,精益化分工的AI硬件基础设施有望进一步提高大模型训练及推理效率,进一步增强“供给降本-需求增加”的“飞轮效应”。从产业链维度来看,我们继续看好光通信、芯片定制服务、存储、晶圆代工等核心投资方向。