대규모 AI 클러스터 확대, CPO 가속화 전망... 관련 밸류체인 긍정적 (중국 국금증권)

>>대규모 AI 클러스터 확대, CPO 가속화 전망... 관련 밸류체인 긍정적 (중국 국금증권) •국금증권은 AI 발전으로 학습 클러스터 규모가 확대되고, 추론 단계에서도 토큰 소비에 따른 연산 수요가 지속 증가하면서 연산력과 네트워크 수요가 동시에 확대되고 있다고 분석했음. CPO는 대규모 클러스터에서 전력 소모를 낮추고 인터커넥트 밀도를 높이며, 고속 환경에서 전송 안정성을 개선하는 데 효과적이라고 봤음. •현재 AI 발전 속도에 비해 CPO 수요는 매우 긴급한 상황이며, 공급 측도 점차 성숙 단계에 진입 중이라 향후 침투율이 빠르게 상승할 것으로 전망했음. 이에 따라 CPO 핵심 광소자 기업, 제조 기업, 솔루션 기업 등 관련 공급망 전반이 지속적으로 수혜를 받을 것으로 판단했음 >AI发展带动训练集群规模扩大,推理端token消耗算力持续增长,带动算力和网络需求。国金证券认为,CPO可以有效帮助大规模集群降低功耗、提升互联密度、提升高速率下的传输稳定性。当前AI发展对CPO需求迫切,CPO供给端也逐渐成熟,CPO有望迎来加速渗透,CPO核心供应链公司有望持续受益CPO加速渗透趋势。建议关注CPO核心光器件公司、CPO制造公司、CPO解决方案公司。