UBS : 2026년 중국 리플레이션 가능...MSCI 중국지수 20% 상승 여력

>>UBS : 2026년 중국 리플레이션 가능...MSCI 중국지수 20% 상승 여력 •UBS는 2026년 중국 경제가 리플레이션 국면에 진입할 가능성이 있으며, 이에 따른 밸류에이션 재평가와 이익 성장 개선을 배경으로 MSCI China 지수가 약 20% 상승할 여력이 있다고 전망 •UBS는 일본의 사례를 들어 리플레이션 국면에서는 소재, 금융, 부동산 업종이 가장 우수한 성과를 보였다고 분석. 중국의 경우 초기 수혜 업종으로 일부 소비 섹터도 포함될 수 있다고 덧붙였음. •업종 투자의견 조정, 부동산과 필수소비재는 ‘비중 축소’에서 ‘중립‘으로 상향 조정. 소프트웨어 업종은 기술 혁신에 따른 불확실성과 고평가 우려가 지속되고 있다는 이유로 ‘중립’에서 ‘비중 축소’로 하향 >瑞银表示,中国今年有可能走向再通胀,这可能因估值重估和盈利增长走强而使MSCI中国指数上涨20%。日本的经验表明,在再通胀期间,材料、金融和房地产等是表现最佳的行业;而在中国,早期受益者可能还包括某些消费板块。瑞银将房地产和必需消费品板块评级从“低配”上调至“中性”,并将软件板块评级下调至“低配”,因为市场对科技颠覆和高估值的担忧持续存在。