중국 소프트웨어도 예외 아님... 모건 스탠리 “AI, 산업 전반에 ‘파괴적 리스크’”

>>중국 소프트웨어도 예외 아님... 모건 스탠리 “AI, 산업 전반에 ‘파괴적 리스크’” •모건스탠리는 이번 변화가 단순한 조정이 아니라 장기 내러티브 전환의 시작이라고 평가했음. 이에 따라 2026년 1월까지 이어졌던 중국 소프트웨어 섹터의 과도한 상승 랠리는 종료 국면에 진입했다고 분석 •중국에서 seat-based SaaS 모델이 아직 보편화되지 않았지만, 전통 소프트웨어 기업들, 특히 툴 형 업체들 역시 장기적으로 AI에 의해 대체·잠식될 가능성이 높다고 경고. 즉 SaaS 여부와 무관하게 산업 구조 자체가 흔들수 있음을 의미 •다만 기존 사업자들에게 대응할 시간적 여지는 남아 있다고 봤음. 신기술을 빠르게 도입하고, 이미 확보한 대규모 기존 고객 기반을 활용하면 신규 파괴적 플레이어에 대한 방어력이 생길 수 있다고 평가 •그럼에도 불구하고 섹터 전반의 리스크 방향은 하방 쪽으로 기울어 있다는 점이 핵심 결론 (중국언론 인용)