리포트 : 2026년 리튬배터리 섹터 산업 전망: 공급·수요 관점의 4대 핵심 포인트 (오광증권 / 중문)

>>리포트 : 2026년 리튬배터리 섹터 산업 전망: 공급·수요 관점의 4대 핵심 포인트 (오광증권 / 중문) •관심 포인트 1 수요 전망: EV 성장 + 단차당 배터리 탑재량 증가 : 신에너지차(EV) 수요 증가 흐름을 기본 전제로 하되, 2026년에는 상용차 등에서 단차당 배터리 탑재량 확대가 추가 수요 기여 요인으로 부각될 전망임 •관심 포인트 2 산업 공급·수요 ‘타이트 밸런스’ 심화 여부 : 2025년 3분기 성수기에서 처음으로 공급·수요 긴밀 균형 테스트가 나타났으며, 2026년에는 이 긴장도가 더욱 강화될 가능성. 구조적으로는 성수기 재고 운용 행태가 핵심 변수로 부상할 전망, 산업 측면에서는 배터리 업체들이 2026년 원재료 확보를 강화하면서 공급 측 우려가 뚜렷하게 확대 •관심 포인트 3 공급 측 확장 동력 : 현재 리튬배터리 산업 전반의 수익성과 현금흐름이 보통 수준에 머물러 있어 증설 유인은 제한적임. 향후 확장 계획도 비교적 절제된 양상을 보이고 있으며, ‘반 내권’ 정책이 느린 변수(slow variable)로 작용하며 산업의 질적 성장을 유도할 것으로 평가됨 •관심 포인트 4 가격 상승 여력과 한계 : 현 가격·이익 구조를 감안할 때 2026년에는 일정 수준의 가격 인상 여력이 존재함. 다만, ESS 등 하류 수요의 반사적 위축 가능성에는 유의할 필요 •소재·기술 진화 관점의 추가 체크 포인트 : 전고체 배터리, 고압밀도 LFP, 실리콘계 음극재, 나트륨이온 배터리 등 차세대 소재·기술의 산업화 진전이 핵심 관전 요소로 제시됨