IMF, 헤지펀드, 프라이빗에쿼티, 프라이빗 크레딧 펀드 등 비은행 금융기관(Non-bank financial institutions) 감독을 강화해야 한다는 …

- 은행들의 비은행 부문에 대한 노출 규모가 커짐 → 금융시장이 흔들릴 경우 충격이 은행권으로 전이될 위험 증가 - 미국과 유럽 은행들의 비은행 부문 익스포저는 약 4.5조 달러, 전체 대출의 약 9%에 해당 - 상당수 은행은 비은행 익스포저가 자기자본(Tier 1 Capital)보다 큼 → 위기 시 손실 흡수 여력 제한 - 이런 대출은 전통적 C&I(기업·산업) 대출보다 자기자본수익률(ROE)이 높고, 담보 구조 덕분에 자본요건이 낮아 은행이 선호 - First Brands Group와 Tricolor의 파산 사례는 빠르게 성장하는 프라이빗 크레딧 시장의 취약성에 대한 경고 신호로 해석되고 있음. - 프라이빗 크레딧·에쿼티 펀드의 소매 투자자 대상 확대 → 경기 침체 시 대규모 환매 압력 발생 가능성 - 비은행의 레버리지, 유동성, 자산에 대한 규제 보고 공백이 커 취약성과 연결고리 파악이 어려움 은행은 규제로 인해 이번 사태와 멀어보이지만 금융 부문 내 비은행 금융중개기관 익스포져가 9%로 적진 않은 모습. 바퀴벌레가 실존하지 않았다 한들 바퀴벌레가 걱정되어 사모대출 시장이 타이트해진다면...? 조금 더 지켜봐야곘지만 레이트 사이클에서 필연적으로 거쳐가야할 노이즈 중 하나