금주 시장의 ‘두 가지 핵심 내러티브’ 반전 (노무라)

>>금주 시장의 ‘두 가지 핵심 내러티브’ 반전 (노무라) •노무라의 Charlie McElligott은 “지난 며칠 동안 시장을 지배해 온 두 가지 핵심 내러티브에 큰 변화가 발생했다”고 평가했. 변화한 두 가지 축은 다음과 같음: (1)구글 대모델이 OpenAI를 능가했다는 평가, 이로 인해 ‘대체적 DeepSeek 모먼트’가 열린 것이라는 관측이 확산됨. (2)연준 의사록에서 12월 금리 인하를 원치 않는 위원이, 인하를 원하는 위원보다 많다는 사실이 드러남. 그러나 시장은 여전히 연준의 신호를 고집스럽게 무시하며 12월 인하 기대를 붙들고 있음 •McElligott은 이러한 내러티브 변화가 향후 매크로·AI·금융시장의 가격 형성에 중요한 영향을 미칠 수 있다고 강조