BofA : 나스닥이 금요일 반등하며 대규모 강제 청산을 일시적으로 저지. 저가 매수는 다음 CTA 청산까지 기다릴 수 있다

>>BofA : 나스닥이 금요일 반등하며 대규모 강제 청산을 일시적으로 저지. 저가 매수는 다음 CTA 청산까지 기다릴 수 있다 •BofA는 지난주에도 CTA의 주식 포지션 위험이 미국 증시의 핵심 테마였음. 초대형 기술주들이 취약한 신호를 보였고, 나스닥100은 하루 2% 변동이 두 차례 발생했는데, 이는 4월 ‘해방일’ 이후 처음 나타난 높은 변동성이었음. •초기 반등은 CTA 포지션을 어느 정도 방어해줬지만, 목요일 하락으로 청산 트리거가 다시 시험대에 올랐음. 금요일 개장 전 가격 흐름만 보면 CTA의 청산 가속이 예상됐으나, 개장 이후 강한 저가 매수(buy-the-dip) 유입으로 상당 부분의 익스포저가 유지된 것으로 평가 •다만, 저가 매수세가 약해질 경우, CTA 펀드가 지금처럼 과도한 롱 포지션을 유지하기는 어려움. 미국 증시가 안정되지 않는다면, 더 대규모의 시스템 매도가 촉발될 수 있으며, 이는 나스닥 하락을 더 키울수 있음