TrendForce : DRAM 공급 부족 심화 — DDR5 가격 급등, 2026년 HBM3e 수익성 추월 전망

>TrendForce : DRAM 공급 부족 심화 — DDR5 가격 급등, 2026년 HBM3e 수익성 추월 전망 •4/4분기 서버용 DRAM 계약가격이 글로벌 클라우드 서비스 업체(CSP)들의 데이터센터 확장으로 강한 상승세 시현. 아직 4분기 계약가격이 완전히 확정되지 않았으나, CSP의 추가 주문이 늘면서 공급업체들이 가격 인상에 적극적으로 나서고 있음. •트렌드포스는 4분기 범용 DRAm가격 상승률 전망을 기존 8-13%에서 18-23%로 상향 조정, 추가 상향 가능성도 있다고 평가 •2026년을 전망하면, 서버 완제품 출하량이 약 YoY+4% 증가할 것으로 예상되며, 주요 CSP들이 대형 AI 모델 운용을 위해 고성능 컴퓨팅(HPC) 아키텍처 도입을 확대함에 따라, 서버 한 대당 DRAM 탑재 용량이 지속 증가할 전망임. 이에 DRAM 비트 수요가 예상치를 상회하고, 공급 부족 상황이 이어질 것으로 보임. •이로 인해 DDR5 계약가격은 2026년 내내 상승세를 유지, 특히 상반기에 뚜렷한 상승이 예상됨. 반면 HBM3e는 주요 3대 업체 간 경쟁이 심화되고, 구매처의 재고 수준이 일정 수준 유지되고 있어 2026년 계약가격은 오히려 하락할 가능성이 있음. •2025년 2분기 기준으로 HBM3e와 DDR5 간 가격 차이는 약 4배 이상이지만, DDR5 가격 상승으로 2026년에는 그 격차가 급격히 축소될 전망임. 특히 2026년 1분기부터는 DDR5의 수익성이 HBM3e를 앞지를 것으로 예상됨